рахунок кредиту, взятого под Відсоток r s та под заставу нерухомості. Яка ймовірність того, что інвестор Не зможу Повернути свой борг и позбудеться своєї нерухомості?
Це ймовірність того, что Випадкове величина R Набуда свого значення, а Яку відповідає умові
R s ,
або
- (R - m)> m - R s . br/>
Отже, одержимо:
P (R s ) = P (- (R - m)> m - r s ) ВЈ P (| R - m |> m - r s ) ВЈ (V /(m - r s )) 2 . br/>
Звідсі маємо, что шанс збанкрутуваті НЕ перевіщує Величини V/(m - r s ) 2 . Звичайний при цьом мают на увазі, что обов'язково віконується Умова раціональності такого вкладу В«під кредитВ», тоб, что m> r s а оцінка має сенс позбав тоді, коли варіація (дісперсія) НЕ Дуже велика, тоб, коли віконується Умова
V ВЈ (m - r s ) 2 .
Колі задані умови (гіпотезі) віконуються, то для того щоб шанс збанкрутуваті БУВ НЕ більшім, чем 1/9, Достатньо віконаті умову (правило трьох сігм)
V ВЈ 1/9 (m - r s ) 2 , або m Ві r s + 3s. br/>
(4.3)
Слід Зазначити, що тут, як один з параметрів ризику у Системі кількісніх оцінок ризику, Виступає ймовірність неспріятлівої події
В
поряд з таким параметром ризику, як дісперсія (варіація). У даним випадка р н ВЈ 1/9. Звичайний, можна сперечатіся, чі задовольняє ця величина менеджера (суб'єкта Прийняття решение), чи ні. У ряді віпадків величину р н звітність, брати й достатньо малою, Інколи для забезпечення В«допустимогоВ» ризику покладають р н = 0,001. [1.106]
В
4.2 уникнення банкрутства при наданні кредиту. Визначення між зон допустимого, критичного та катастрофічного різіків
У сітуації колі інвестор вкладає в звічайні Акції позбав Частину власного Капіталу, залішаючі Певного частко на Збереження под почти без ризиковості Відсоток r 0 (Державні короткотермінові Цінні папери). Яка буде при цьом величина ймовірності банкрутства?
Если А - ОБСЯГИ наявного Капіталу, а x 0 А - Частка, что залішається на Збереження (Вкладається в без різікові Цінні папери), то банкрутство становится можливіть позбав тоді, коли
x 0 А (1 + R 0 ) + (1 - x 0 ) A (1 + R) <0,
або
R <- (1 + x 0 r 0 )/(1 - x 0 ). br/>
тоб в цьом випадка вместо Величини r s , яка фігурувала в попередня випадка, маємо величину - (1 + x 0 r 0 )/(1 - x 0 ).
Оцінка за Чебишева Дає ризико банкрутства, Що буде...
