ятельності0, 00,00,00,02.2.4 Разом відтік грошових коштів за інвестиц. діяльності (сума рядків 2.2.1-2.2.3) 258026,50,00,00, 02.3Сальдо потоку грошових коштів з інвестиційної діяльності (ряд.2.1 3-стр.2.2.4) -258026,50,00,00,02.4 Накопичувальний залишок по стр.2.30, 00,00,00,0 III. ФІНАНСОВА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ3.1Пріток: 3.1 2Заемние і залучені кошти за проекту257640, 00,00,00,03.1 4Краткосрочние кредити, займи0, 00,00,00,03.1 7Ітого приплив грошових коштів з фінансової діяльності (сума стр.3.1 1-3.1 6) 257640,00,00, 00,03.2 Відтік: 3.2.1Погашеніе основного боргу за проекту64410, 064410,064410,064410,03.2.2 Погашення відсотків за позиками по проекту38646, 028984,519323,09661,53.2.10 Разом відтік грошових коштів з фінансової деятельності103056, 093394,583733,074071, 53.3Сальдо потоку грошових коштів з фінансової деятельності154584 ,0-93394 ,5-83733 ,0-74071, 54Ітого приплив грошових средств915172, 6972868,61035203,31097538,15 Разом відтік грошових коштів (сума рядків 1.2.11, 2.2.4 і 3.2.10 ) 917773,2686982,5710372,4737898,86 Надлишок (дефіцит) грошових коштів-2600, 6285886,1324830,9359639,37 Накопичувальний залишок (дефіцит) грошових коштів (за стор.6) 0,0283285,538944,834808,3
Оцінка ефективності інвестицій базується на зіставленні очікуваного чистого доходу від реалізації проекту з інвестованим в проект капіталом.
В основі методу лежить обчислення чистого потоку, готівки, що визначається як різниця між чистим доходом від реалізації продукції (далі - чистий дохід) за проектом та сумою загальних інвестиційних витрат та плати за кредити (позики), пов'язаної з здійсненням капітальних витрат за проектом.
На підставі чистого потоку готівки розраховуються основні показники оцінки ефективності інвестицій: чистий дисконтований дохід (ЧДД); індекс рентабельності (прибутковості) (ІР); внутрішня норма прибутковості (ВНД); динамічний термін окупності.
Для розрахунку цих показників застосовується коефіцієнт дисконтування, який використовується для приведення майбутніх потоків і відтоків грошових коштів на кроці t до початкового періоду часу. При цьому дисконтування грошових потоків здійснюється з моменту початку фінансування інвестицій. p align="justify"> Коефіцієнт дисконтування:
(1)
де Д - ставка дисконтування (норма дисконту);
t - рік реалізації проекту.
Чиста поточна вартість (ЧДД) характеризує інтегральний ефект від реалізації проекту і визначається як величина, отримана дисконтуванням (при постійній ставці відсотка окремо для кожного року) різниці між всіма річними відтоками і притоками реальних грошей, накопичуваних на протязі горизонту розрахунку проекту:
(2)
де Пt - чистий потік готівки за період (рік) t = l, 2,3 ... Т;
Т - горизонт розрахунку;
Д - ставка дисконтування.
Формулу за розрахунком ЧДД можна представити в наступному вигляді:
