тей
Аналіз галузевої приналежності
Аналіз фінансово-економічного стану фірми
Аналіз інноваційного проекту як об'єкта діяльності підприємства полягає в дослідженні показників якості нововведення і економічному аналізі та формуванні вартісних оцінок нововведення, а також у визначенні прибутковості та окупності проекту з урахуванням ризику.
Для прогнозу вартісної оцінки нововведення необхідно застосовувати не один метод а послідовно-паралельне вариантное системне моделювання. Економічна частина цього моделювання заснована на застосуванні методу аналізу "витрати - ефективність ". Показники якості нововведення і його інвестиційна привабливість розраховується на основі експертних оцінок, створення агрегованого думки, методу проб і помилок і спеціального прогнозного графа - дерева цілей. Тут виявляється рейтинг показників, проводиться ранжирування і здійснюється умовний переклад в кількісну форму. Процес квантифікації показників технічного і експлуатаційного рівня нововведення особливо складний. Адже в кінцевому рахунку це є основою прогнозування конкурентоспроможності нововведення. При удосконаленні та модернізації виробництва на основі покупки патентів, ліцензій, ноу-хау витрати на технологію, навчання та налагодження обладнання становлять до 20% і більше інвестиційних витрат.
При інтенсивному типі економічного росту, де оновлення всього виробничого апарату здійснюється в 5-7 років, витрати на технологію, навчання персоналу, НДДКР збільшується в 2-3 рази.
У системному аналізі нововведень методом "витрати ефективність" відводиться скромна роль серед інших методів. Це пов'язано зі специфікою інноваційної діяльності та з необхідністю реалізації інновацій в ринкових умовах. У даному випадку складність збільшується не тільки при визначенні витрат майбутнього періоду, а й при точному складанні динаміки обсягу продажів.
Метод "витрати-ефективність" відіграє особливу роль у визначенні повних витрат, тобто повної сукупності витрат фінансових, матеріальних, трудових та інших ресурсів на всіх етапах функціонування нововведення. Стадія планування та обліку витрат є однією з найбільш важливих. Саме тут закладається інформація, від якої залежить не тільки оцінка нововведення а й доля інноваційного проекту.
Повні витрати охоплюють витрати, зроблені на протязі всього періоду життєвого циклу нововведення, тобто витрати на НДДКР, виробництво і експлуатацію нововведення. У свою чергу витрати на НДДКР включають витрати на опрацювання гіпотези нововведення, теоретичні дослідження, пошукові та лабораторні дослідження, технічне проектування, конструювання, створення документації, дослідних зразків, їх випробування, контроль якості, витрати на зарплату персоналу НДДКР тощо
4.3 Методи оцінки ефективності інноваційного проекту
В основі оцінки ефективності проекту лежить порівняльний аналіз обсягу пропонованих інвестицій і майбутніх грошових надходжень. Порівнювані величини відносяться в більшості випадків до різних тимчасових періодах. Тому найбільш важливою проблемою в цьому випадку, так само як при визначенні економічної ефективності нової техніки і технології, є проблема порівняння доходів і витрат і приведення їх у порівнянний вид. Причинами проведення процесу дисконтування (Тобто приведення в порівнянний вид) можуть з'явиться інфляція, небажана динаміка інвестицій, падіння промислового виробництва, різні горизонти прогнозування, зміни в податковій системі і т.д.
Методи оцінки ефективності проекту поділяються на дві групи, засновані на дисконтованих та облікових оцінках.
Так, методами оцінки ефективності проекту, заснованими на наукових оцінках (без дисконтування), є період окупності (РР), коефіцієнт ефективності інвестицій (АRR), і коефіцієнт покриття боргу (DCR).
Методи оцінки ефективності проекту, засновані на дисконтованих оцінках, значно більш точні, так як враховують різні види інфляцій, зміни процентної ставки, норми прибутковості і т.д. До цих показників відносять метод індексу рентабельності (РI), чисту вартість, інакше звану "чистий дисконтний дохід" - (NPV), та внутрішню норму прибутковості (IRR).
Традиційні методи оцінки проекту широко застосовуються у фінансовій практиці.
Метод окупності капіталовкладень є вельми поширеним, але його істотний недолік - ігнорування майбутньої вартості грошей з урахуванням доходу майбутнього періоду і внаслідок цього не застосовність дисконтування. В умовах інфляції, різких коливань ставки відсотка і низькою нормою внутрішніх накопичень підприємства в реальному російській економіці цей метод не досить точний.
Проте необхідно звернути уваги на методику розрахунку коефіцієнта ефективності інвестицій, що розуміється як середній показник прибутковості за весь період здійснення проекту. Цей коефіцієнт розраховується ділення...
