У фондах облігацій частка корпоративних облігацій у 2008 - початку 2011 р. зросла з 74 до 81,4%. Незважаючи на те що у фондах облігацій є можливість купувати акції в обсязі до 20% активів, частка акцій досить мала і за підсумками першого кварталу становить 2,6%. Також відзначається значна частка інших вкладень на рівнях, схожих з фондами акцій.
Для фондів змішаних інвестицій сумарний доля цінних паперів повинна бути не менше 70%. У 2008 - початку 2011 р. частка цінних паперів перебувала в межах від 74 до 87%. Частка акцій у 2010 р. становила 48,6%, у першому кварталі 2011 р. вона знизилася до 42,3%. Також з 38,4 до 36,3% знизилася частка корпоративних облігацій. При цьому істотно (з 13 до 21,4%) зросла частка інших вкладень.
Крім вартості чистих активів, найважливішою характеристикою індустрії ПІФ є обсяг чистого залучення коштів у фонди.
Найбільш показові ці дані для відкритих ПІФ, в яких прийом заявок на видачу і погашення паїв здійснюються кожного робочого дня.
Динаміка чистого залучення коштів в ОПІФ протягом 2010 р. була різноспрямованою, за підсумками року зафіксоване загальний відтік коштів у розмірі 358 млн. руб. У першому кварталі 2011 р. сформувалася позитивна тенденція, і відкриті ПІФ залучили значні кошти - майже 4 млрд. руб., Найбільший приплив був зафіксований в лютому - 2,3 млрд. руб. У другому кварталі обсяг залучених коштів склав трохи більше 2 млрд. руб. У підсумку за перше півріччя 2011 р. у відкриті ПІФ було залучено 5,9 млрд. руб.
Головним елементом в конструкції ПІФ є керуюча компанія, яка пропонує паї ПІФ, і за російським законодавством несе обов'язки перед їх власниками.
За підсумками першого півріччя 2011 р. відзначається незначне зменшення кількості керуючих компаній, що мають під управлінням ПІФ. Загальне число керуючих компаній практично не змінилося і склало 454 організації.
У період падаючого ринку проявилися тенденції:
- збільшення терміну інвестицій, скорочення кількості фондів відкритого та інтервального типу при збільшенні кількості фондів закритого типу;
- зміна переваг інвесторів від більш ризикованих об'єктів інвестування в бік менш ризикованих;
- відхід інвесторів на суміжні ринки (ринок нерухомості).
Групу фондів нерухомості та іпотеки можна виділити як найбільш успішну як по прибутковості, так і за залученнями. Фонди загальної групи з усіх закритих фондів найбільше постраждали в умовах кризи, їх портфелі найбільш скорреліровани з ринком через переважання в них біржових активів. Однак перевага закритих фондів полягає в тому, що вони не стикаються з проблемою відтоку коштів у разі незадовільної прибутковості, що дозволяє керуючим реалізовувати довгострокові стратегії і не піддаватися ринкової паніці, тобто мінімізувати можливі збитки. Більшість фондів даної категорії показало негативну прибутковість в 2008 р.
В ренкінгу найбільших керуючих в 2011 році склалася наступна ситуація (таблиця 7).
Таблиця 7
Найбільші керуючі за підсумками 2011 року
НазваніеТіпСЧА фондів, млн. руб.Тройка ДіалогУК16362, 62УралСібУК13682, 79Райффайзен КапіталУК9454, 86Альфа КапіталУК8052, 12Атон-мен...
