5277527754. Податок на майно, тис. Руб.194177161144127110937659425. Прибуток оподатковуваний, тис. Руб.16622116261426312648266526822699271527326. Податок на прибуток, тис. Руб.3324235235265305335365405435467. Чистий прибуток, тис. Руб.13291693209121052118213221452159217221868. Грошовий потік від операційної діяльності (п. 7 + амортизація), т.р.2097246128592873288629002913292729402954
Таблиця 20. Розрахунок показників комерційної ефективності
ПоказателіШаг расчета201220132014201520162017201820192020202120221. Грошовий потік від інвестиційної діяльності на кроці t, тис. Руб.- 96002. Грошовий потік від операційної діяльності на кроці t, тис. Руб.020972461285928732886290029132927294029543. Сальдо Двих потоків або чистий дохід на кроці t, тис. Руб.- 960020972461285928732886290029132927294029544. Інтегральний чистий дохід (наростаючим підсумком), тис. Руб.- 9600-7503-5042-21836903576647693891231615257182105. Коефіцієнт дисконтування at, (Е=7%) 0,9350,8730,8160,7630,7130,6660,6230,5820,5440,5080,4756. Чистий дисконтований дохід на кроці t, тис. Руб.- 8972-6553-4116-16654922383403354656699775686527. Інтегральний чистий дисконтований дохід (наростаючим підсумком), тис. Руб.- 8972-15525-19641-21306-20814-18431-14398-8933-22345521141738. Дисконтований грошовий потік від інвестиційної діяльності на кроці t, тис. Руб.- 897200000000009. Інтегральний грошовий потік від інвестиційної діяльності (наростаючим підсумком), тис. Руб.- 8972-8972-8972-8972-8972-8972-8972-8972-8972-8972-897210. Абсолютна величина інтегрального грошового потоку від інвестиційної діяльності, тис. Руб.8972897289728972897289728972897289728972897211. Дисконтований грошовий потік від операційної діяльності, тис. Руб.183220092181204819231806169615921495140312. Інтегральний грошовий потік від операційної діяльності (наростаючим підсумком, тис. Руб.018323841602280709993117991349515087165811798513. Індекс прибутковості інвестицій (ИДИ) (п.12/п.10) 0,200,430,670,901,111,321,501,681,852,00
Рисунок 8 - Динаміка грошових потоків
На малюнку 8 представлені грошові потоки, на основі яких розраховуються показники комерційної ефективності. Чистий дохід має від'ємне значення тільки на першому кроці розрахункового періоду, що пов'язано зі значним відтоком грошових коштів в інвестиційній діяльності.
Розрахунки показали досить високу комерційну ефективність проекту: ЧДД більше 0 (14173 тис. руб,), ИДИ - 2,0, що значно більше 1 (табл. 3.5). У 2021 інтегральний чистий дисконтований дохід приймає позитивне значення. Термін окупності визначимо за допомогою графіка.
Малюнок 9 Динаміка інтегрального ЧДД
Термін окупності інвестицій близько 9 років (рис. 9).
Таблиця 21. Розрахунок індексу прибутковості витрат
Показателішаг расчета20122013201420152016201720182019202020212022Прітокі засобів1. Виручка, тис. Руб.0153121684318528185281852818528185281852818528185282. Коефіцієнт дісконтірованія111111111103. Дисконтовані притоки коштів, тис. Руб.01337413749141351321012346115381078310078941888024. Сумадисконтованих приток коштів (наростаючим підсумком), тис. Руб.01337427123412585446866813783518913499212108631117433Оттокі средств5. Інвестиції, тис. Руб.960000000000006. Податок на майно, тис. Руб.0194177161144127110937659427. Податок на прибуток, тис. Руб.03324235235265305335365405435468. Разом оттоков96005276016836706566436296166025899. Дисконтовані відтоки коштів, тис. Руб.897246049052147843740036633530628010. Сумадисконтованих відтоків коштів (наростаючим підсумком), тис. Руб.897294329922104431092111358117591212512460127661304611. Індекс прибутковості витрат (ІДЗ) (п.4/п.10) 01,422,733,954,995,886,667,357,968,519,00
Малюнок 10 Динаміка ІДЗ і ИДИ
Індекс прибутковості витрат за проектом склав 9,00 gt; 1 (табл. 3.6, рис. 3.3). Індекс показує, що надходження грошових коштів перевищує всі витрати за проектом в 9,00 разів. ІДЗ значно перевищує ИДИ. ИДИ показує, у скільки разів надходження чистого прибутку і амортизації за весь термін реалізації проекту перевищує витрачені інвестиції.
Таким чином, розрахунок показників комерційної ефективності проекту показав, що проект є комерційно ефективним, так як ЧДД проекту gt; 0, ИДИ більше 1, ІДЗ більше 1, отже, реалізація проекту є економічно доцільною і комерційно ефективною.
Можна приступити до другого етапу оцінки з урахуванням використання в якості джерела інвестицій кредиту або лізингового договору.
. 2. Економічна оцінка вибору стратегії інвестування ТОВ «Стайл»
Для реалізації інвестиційної стратегії потрібні значні фінансові кошти, які можна отримати шляхом взяття кредиту...
