ль200820092010ОтклоненіеТемп росту,% Рекомендоване значеніе2008/20092009/20102008/20092009/2010Коеффіціент автономіі0,3940,6290,9100,2350,281159,585144,722? 0,5Коеффіціент співвідношення позикових і власних средств1,5380,5900,099-0,947-0,49138,37916,732? 1Коеффіціент забезпеченості оборотного капіталу власними средствамі0,1030,4710,8720,3680,401458,401185,083? 0,1Коеффіціент маневреності власних коштів предпріятія0,1760,5250,6710,3490,145298,422127,674? 0,2-0,5Коеффіціент фінансової устойчівості0,3940,6290,9100,2350,281159,582144,7310,75-0,9
Дані таблиці 14 свідчать про фінансової нестійкості підприємства в 2008 р А в 2009 і 2010 рр. підприємство можна визнати фінансово стійким і незалежним. Так, коефіцієнт незалежності до кінця аналізованого періоду відповідає рекомендованому значенню.
Таблиця 15. Розрахунок власного оборотного капіталу, тис. руб.
ПоказательГодОтклоненіе2008200920102008/20092009/2010Собственний капітал30775482813324042651Долгосрочние обязательства00000Внеоборотние актіви2536260126776676Собственний оборотний капітал5422880545623392576
Аналіз фінансової незалежності слід доповнити визначенням типу фінансової ситуації. Для цього необхідно визначити надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів.
Таблиця 16
Визначення типу фінансової ситуації підприємства, тис. руб.
Показателі200820092010Запаси (З) 487258585322Оборотние кошти, сформовані з урахуванням тільки капіталу (ОАСК) 54228805456Собственний оборотний капітал (СОК) 54228805456Общая величина джерел формування (ВІ) 54228805456 ± ІФЗск - 4330-2977134 ± ІФЗсок - 4330-2977134 ± ІФЗві - 4330-2977134Тіп фінансової сітуацііКрізісное состояніеКрізісное состояніеАбсолютная незалежність
Дані табл. 16 говорять про те, що на підприємстві в 2008 і в 2009 рр. спостерігалося кризовий стан, а в 2010 р спостерігається абсолютна незалежність.
Реалізація запропонованих заходів вимагає додаткових фінансових коштів. Необхідно оцінити економічну ефективність інвестування при використанні кредиту та лізингу.
3. Розробка інвестиційної стратегії підприємства на прикладі ТОВ «Стайл»
. 1 Розрахунок показників комерційної ефективності запропонованих заходів
Розглядається реалізація інвестиційного проекту з розширення фітнес-залу та оновлення спортивного обладнання. Якщо комерційна ефективність проекту виявиться прийнятною, то в якості джерел інвестицій стане можливість залучення позикових коштів (кредит або лізинг).
План інвестиційних вкладень:
ГодиМеропріятія201220112013201420152016201720182019202020212022Полученіе оборудованіяРасшіреніе залу і запуск рекламної кампанііВиплати по лізінгу263425042374224521161986185717271598Викуп обладнання по лізінгу3734
Таблиця 17. План реалізації продукції
ПоказателіШаг расчета201220132014201520162017201820192020202120221. Виручка від реалізації, тис. Руб.153121684318528185281852818528185281852818528185282. Витрати на реалізацію продукції всього, тис. Руб.13456145501575315753157531575315753157531575315753в тому чісле2.1. Постійні затрати25192519251925192519251925192519251925192.2. Змінні затрати10937120311323413234132341323413234132341323413234
Комерційна ефективність проекту розраховується на основі грошових потоків від інвестиційної та операційної діяльності.
Операційна діяльність пов'язана з реалізацією продукції, отриманням прибутку. Для розрахунку чистого прибутку необхідно визначити податкові відрахування. Ставка податку на майно 2,2% від залишкової вартості обладнання. Норма амортизації - 8% на рік від первісної вартості (таблиця 18).
Таблиця 18. Розрахунок податку на майно
ПоказателіШаг розрахункового періоду (рік) +123456789101. Первісна стоімость96002. Амортізація7687687687687687687687687687683. Залишкова стоімость88328064729665285760499242243456268819204. Податок на імущесто19417716114412711093765942
Таблиця 19. Розрахунок грошового потоку від операційної діяльності
ПоказателіШаг расчета201220132014201520162017201820192020202120221. Виручка від реалізації, тис. Руб.153121684318528185281852818528185281852818528185282. Витрати на реалізацію продукції всього, тис. Руб.13456145501575315753157531575315753157531575315753в тому чісле2.1. Постійні затрати2519251925192519251925192519251925192519із них амортізація7687687687687687687687687687682.2. Змінні затрати109371203113234132341323413234132341323413234132343. Фінансовий результат (прибуток), тис. Руб.1856229327752775277527752775277...
