операції з придбання, наприклад, верстата двовальний багатопильний Ц2ДК вартістю 613600 руб. (у тому числі ПДВ - 93 600 руб.) через лізинг і безпосередньо за рахунок кредитних ресурсів. Так як верстат фрезерний відноситься відповідно до Класифікації основних засобів, що включаються в амортизаційні групи (затверджена постановою Уряду РФ до 5 амортизаційної групі, то встановимо нормативний термін служби 9 років. Для амортизованих основних засобів, які є предметом договору лізингу, до основної норми амортизації платник податків вправі застосовувати спеціальний коефіцієнт, але не вище 3.Так як при розрахунку амортизації будемо використовувати коефіцієнт прискорення амортизації, рівний 3, то термін списання об'єкта зменшиться до 3 років. Термін дії договору лізингу збігається з терміном корисного використання верстата. Для придбання верстата лізингодавець використовує кредит , взятий на термін дії договору лізингу. Процентна ставка складає 22% річних.
Вважаємо, що повернення кредиту здійснюється рівними частинами протягом 3 років. Договором лізингу обговорений порядок розрахунку комісійної винагороди у розмірі 5% від вартості верстата. Після закінчення договору лізингу верстат перейде у власність лізингоодержувача. Набувач має можливість використовувати банківський кредит на придбання верстата. Терміни, процентні ставки, а також інші умови кредитування в метою порівнянності аналізу збігаються з умовами кредиту, взятого лізингодавцем для покупки майна і здачі в лізинг.
Лізингоодержувач здійснює періодичні лізингові платежі, якими повністю відшкодовує вартість майна. У структуру лізингового платежу входять: сума виплат по кредиту, узятому лізингодавцем на покупку верстата, відсотки за кредит, сума податку на майно, комісійну винагороду.
Загальна сума лізингових платежів, яку протягом 3 років повинен заплатити лізингоодержувач, становить згідно з таблицею 16 - 1065357 руб., що на 73,6% більше вартості верстата (613600 крб.). Сума ПДВ в лізингових платежах становить 162512,1 руб., На цю суму зменшуються реальні виплати в бюджет.
Крім того, згідно з пп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ сума лізингових платежів без ПДВ списується в повному обсязі на собівартість, що при ставці податку на прибуток 24% дає податкову економію 216682,8 руб. Отже, чистий грошовий потік у лізингоодержувача за весь період договору становить 686162 руб
Таблиця 16
Розрахунок чистого грошового потоку при придбанні верстата на умовах лізингу, руб.
Показателі1 год2 года3 годаІтого1. Погашення кредиту на кінець года204533,3204533,3204533,3613600,02. Виплати% за год134992,089994,744997,3269984,03. Борг по кредиту на 01.01613600,0409066,7204533,34. Амортизація у лізингодавця за год204533,3204533,3204533,3613600,05. Залишкова вартість у лізингодавця на 01.01520000,0315466,7110933,36. Податок на імущество11440,06940,272440,5320820,87. Повернення НДС31200,031200,031200,093600,08. Лізингові витрати (1 + 2 + 6 - 7) 319765,3270268,3220771,2810804,89. Комісійна вознагражденіе30680,030680,030680,092040,010. Разом лізингові витрати без ПДВ (8 + 9) 350445,3300948,3251451,2902844,811. НДС63080,1654170,6945261,22162512,112. Лізингові витрати з ПДВ (10 + 11) 413525,5355119,0296712,41065357,013. Податкова економія84106,972227,660348,3216682,814. Чистий грошовий потік (12 - 11 - 13) 266338,5228720,7191102,9686162,0
Так як було зроблене допущення про порівнянності кредитних взаємин, то графік повернення і сума відсотків за кредит у разі придбання майна із залученням кредитних ресурсів будуть однакові. На відміну від лізингу в разі придбання майна із залученням кредиту верстат відразу стає власністю набувача. Набувач нараховує суму амортизації, причому до її нормі вже не застосовується коефіцієнт прискорення. За інших рівних умов це призводить до збільшення терміну списання майна та збільшення суми податку на нього. Нарахована амортизація протягом 3 років згідно з таблицею 16 складе 204533,3 руб., А загальна сума податку на майно - 29820.27 руб. При списанні зазначених сум на собівартість організація зменшує базу оподаткування з податку на прибуток на 234353,6 руб. Таким чином, податкова економія складе 56244.86 руб. Чистий грошовий потік у набувача складе 763559,4 руб., Що на 11,3% більше, ніж сукупні витрати набувача у разі використання лізингу.
Таблиця 17
Розрахунок чистого грошового потоку при придбанні верстата із залученням кредиту, руб.
Показателі1 год2 года3 годаІтого1. Погашення кредиту на кінець года204533,3204533,3204533,3613600,02. Виплати% за год134992,089994,744997,3269984,03. Борг по кредиту на 01.01613600,0409066,7204533,34. Амортизація за год68177,868177,868177,8204533,35. Залишкова вартість на 01.01520000,0451822,2383644,46. По...
