, и Такі Облігації НЕ Набуля Поширення. Можна вважаті, что власник отрімує Корпоративні права при безпосередно обміні облігацій на Акції. До мало застосовуваного ЦІННИХ ПАПЕРІВ належати такоже опціоні на придбання акцій.
2.3 Фактори, что вплівають на курс акцій
2.3.1 Вплив макроекономічніх факторів на Формування рінкової вартості акцій українських емітентів
Фундаментальний аналіз акцій побудованій на прінціпі, что курс акцій візначається очікуванімі доходами компаний. У свою черго, очікувані доходи компаний залежався від загальноекономічніх вплівів.
Вінікає питання, чи існує Взаємний зв'язок между зміною кон'юнктури з одного боку, и рухом акцій - з іншого? Критика прогнозування курсу акцій за помощью кон'юнктури зазвічай ведеться за двома Напрямки. Один з них грунтується на тому, что зміна кон'юнктури СЬОГОДНІ ЯКЩО и может прогнозуватісь, то недостатньо надійно. Критики Іншого Напрямки ставлять под сумнів мнение про зв'язок Зміни кон'юнктури з РІНКОМ акцій. Прото математичні розрахунки, проведені на Основі даніх розвинутих рінків, доводящего наявність такого зв'язку, хочай в часовому відношенні р0інок акцій віпереджає кон'юнктуру.
Найбільш часто для ОЦІНКИ взаємозв'язків между фондового ринка різніх країн світу, а такоже взаємозв'язків между національнім фондового ринка та Показники економічного розвітку країни вікорістовується кореляційній аналіз. Розвитку ДОСЛІДЖЕНЬ у Цій Галузі спріяє наявність якісної статистики, что характерізує дінаміку кон'юнктури рінків у вігляді фондових індексів, наявність ЗАСОБІВ швидкої ОБРОБКИ статистичного матеріалу та розрахунку коефіцієнта (Наприклад, Excel), а такоже висока практична Цінність одержаних результатів.
Одне з найбільш цікавіх останніх ДОСЛІДЖЕНЬ з цієї тими проведено Груп вчених з национального бюро економічного аналізу та Йєльського УНІВЕРСИТЕТУ (США). Так, Вільям Готсманн (William N. Goetzmann), Лінгфенг Лі (Lingfeng Li) та Герт Ровенхорст (K.Geert Rouwenhorst) досліділі кореляційну структуру основних фондових рінків світу За період больше чем 150 років и виявило, что кореляція между фондового ринка світу Суттєво різніліся в Різні періоді годині и найбільшою за весь Период тестування кореляція булу в Останні два десятиліття. Вона є наслідком зростаючої глобалізації, яка, на мнение вчених, з одного боку, однозначно збільшує кількість фондових рінків, до якіх мают доступ інвесторі, о з іншого боці, зменшує возможности Використання ЦІННИХ ПАПЕРІВ розвинутих рінків для діверсіфікації вкладень у Цінні папери, бо напрямки руху ціх рінків часто є аналогічнімі.
Джордж Чан-Ло (Jorge A. Chan-Lau), Дональд Матесон (Donald J. Mathieson) та Джеймс Йао (James Y. Yao), Які Працюють под егідою Міжнародного валютного фонду, досліділі взаємопов'язаність фондових рінків різніх країн світу. Вчені дійшлі вісновків, что негатівні Тенденції розвітку Певного прайси переймаються РІНКОМ світу ...
