ризиків можна поділити на два взаємно доповнюють один одного види:
якісний і кількісний. Якісний аналіз має на меті визначити (ідентифікувати) фактори, області та види ризиків.
Кількісний аналіз ризику повинен дати можливість чисельно визначити розміри окремих ризиків і ризику проекту в цілому.
Для аналізу ризику використовують метод аналогій і статистичний метод.
Метод аналогій передбачає використання даних по інших, раніше виконаними проектами.
Статистичний метод спочатку використовувався в системі ПЕРТ (В«PERTВ») для визначення очікуваної тривалості кожної роботи і проекту в цілому.
4.3 Методи аналізу ризику та невизначеності
Для обліку чинників невизначеності і ризику при оцінці ефективності проекту використовується вся наявна інформація про умовах його реалізації, в тому числі і не виражається у формі будь-яких імовірнісних законів розподілу. При цьому можуть використовуватися такі методи:
- аналіз чутливості;
- перевірка стійкості та визначення граничних значень параметрів проекту;
- визначення точки беззбитковості;
- коригування параметрів проекту;
- побудова дерева рішень;
- формалізований опис невизначеності.
Аналіз чутливості покликаний дати точну оцінку того, наскільки сильно зміниться ефективність проекту при певному зміні одного з вихідних параметрів проекту. Чим сильніше ця залежність, тим вище ризик реалізації проекту.
Аналіз чутливості проекту може застосовуватися у двох випадках :
1. Для визначення факторів, найбільшою ступеня роблять вплив на результати проекту. Вирішення такого завдання має наступну послідовність:
• визначаються найбільш значимі фактори,
• визначається їх найбільш ймовірне (Базове) значення,
• розраховується показник ЧДД при базових значеннях,
• один з факторів змінюється в певних межах і розраховується ЧДД при кожному новому значенні цього фактора,
• попередній крок повторюється для кожного фактора,
• всі необхідні розрахунки зводяться в таблицю,
• порівнюється чутливість проекту до кожному фактору, і визначаються найважливіші з них.
Серед факторів, які підлягають розгляду, можуть бути: тривалість інвестиційної фази, ціна одиниці продукції, обсяг продажів, плата за позикові кошти, вартість сировини, податки та ін
Приклад
Припустимо, що в результаті розрахунків по аналізу чутливості проекту А, була заповнена наступна таблиця:
Розглянуті фактори
Величина ЧДД (тис. екю) при зміні фактора на
-10%
База
+10%
Ціна за одиницю товару
75
150
225
Обсяг продажів
90
150
210
Плата за кредит
130
150
170
Вартість сировини
120
150
180
Податки
140
150
160
У даному випадку найбільший вплив на показник ЧДД матиме зміна ціни і обсягу реалізації продукції.
2. Для порівняльного аналізу проектів
Приклад
Порівнюючи два варіанти проекту, можна оцінити чутливість ефективності проекту до зміни цін на його продукцію. Для цього також використовують показник ЧДД.
Розглянуті проекти
Величина ЧДД (тис. екю) при зміні фактора на
-10%
База
+10%
Проект 1
50
80
110
Проект 2
70
80
90
Проект 2 виявився менш чутливий до ціновим коливанням.
Перевірка стійкості. <...
