ості активів наступних факторів: х - 0,1403а) зміни коефіцієнта незалежності - 0,4371б) зміни коефіцієнта оборотності власного капіталах0,6889в) зміни рентабельності продажів х - 0,3921
1.Определяем середньорічну вартість активів за минулий і звітний рік за даними бухгалтерського балансу:
А 0=(3146340 + 3269400)/2=3207870 (тис.руб.)
А 1=(3269400 + 3795933)/2=3532 666,5 (тис.руб.)
. Розраховуємо рентабельність активів:
Rа=Пр. до н/г/А,
де Пр. до н/г - Прибуток до оподаткування, А - середньорічна сума активів:
Rа 0= ( 236918/3207870) * 100=7,3855%
Rа 1=(255950/3532666,5) * 100=7,2452%
? Rа=7,2452-7,3855=- 0,1403%
. Визначаємо середньорічну вартість власного капіталу за минулий і звітний рік за даними бухгалтерського балансу:
СК 0=(1941951 + 1979505)/2=1960728 (тис. руб.)
СК 1=(1979505 + 2083574)/2=2 031 539,5 (тис. руб.)
. Визначимо розмір коефіцієнта оборотності:
Коб.ск 0=Виручка від продажів 0/СК 0=7 238 399/1 960 728=3,6917;
Коб.ск 1=Виручка від продажів 1/СК 1=8 243 819/2 031 539,5=4,0579;
? Коб.ск=4,0579-3,6917=0,366.
. Визначимо розмір коефіцієнта незалежності:
Кн 0=СК 0/А 0=1 960 728/3 207 870=0,6112;
Кн 1=СК 1/А 1=2031 539,5/3532 666,5=0,5751;
? Кн=0,5751-0,6112=- 0,036.
. Визначимо рентабельність продажів:
Rч.п.=Р/Виручка від продажів
Rч.п. 0=236918/7238399=3,273
Rч.п. 1=255950/8243819=3,105
? Rч.п. =3,105-3,273=- 0,168
. Факторний аналіз рентабельності активів:
фактор: Вплив виручки на 1 руб. доходів на зміну рентабельності активів:
Rа=Кн * Коб * Rпр
а) Зміна рентабельності активів за рахунок зменшення коефіцієнта незалежності становить (- 0,0361) * 3,6917 * 3,273=- 0,4371.
б) Зміна рентабельності активів за рахунок прискорення оборотності власного капіталу становить 0,5751 * 0,366 * 3,273=0,6889.
Зміна рентабельності активів за рахунок зменшення рентабельності продажів становить 0,5751 * 4,0579 * (- 0,168)=- 0,3921.
Баланс відхилень:
, 2452 - 7,3855=- 0,4371 + 0,6889-0,3921,
, 1403=- 0,1403.
Висновок: З проведених розрахунків видно, що рентабельність активів знизилася в звітному році в порівнянні з минулим роком на 0,14%, що є негативним фактом. Це свідчить про неефективність використання майна організації.
Також бачимо, що основний вплив на зниження рентабельності активів зробило зниження рентабельності продажів (на 0,168%) і зміна коефіцієнта незалежності (0,0361%). Так само можна зробити висновок з приводу коефіцієнта незалежності, що обсяг використовуваних підприємством активів більшим ступенем сформований не за рахунок власного капіталу, отже, підприємство залежно від позикових коштів.
Можливості збільшення рентабельності активів лежать, насамперед, в області підвищення прибутку від продажів, тому її зростання призведе як до зростання рентабельності продажів, так і до зростання власного капіталу.
Завдання 18
Таблиця 19 Аналіз рентабельності власного капіталу організації
ПоказателіПрошлий годОтчетний годІзмененіе, ± 1. Виручка (Вр), тис. Руб.7238399824381910054202. Середня вартість власного капіталу, тис. Руб. 19607282031539,570811,53. Середньорічна вартість позикового капіталу (ЗК), тис. Руб.124714215011272539854. Фінансовий леверидж (ФО) 0,63610,73890,10295. Коефіцієнта оборотності позикового капіталу (Коб) 5,80405,4918-0,31226. Чистий прибуток (ПП), тис. Руб.236918255950190327. Рентабельність продажів (Rпр.),% 3,27313,1048-0,16838. Рентабельність власного капіталу (Rск),% 12,083212,59880,51579.Вліяніе на зміну рентабельності власного капіталу наступних чинників: Х0,5157а) зміни фінансового леверіджаХ1,9538б) зміни коефіцієнта оборотності позикового капіталів - 0,7551в) зміни рентабельності продажів Х -0,6830
Середня вартість власного капіталу=(СК прош. рік + СК отч. рік.)/2. За даними форми 1 «Бухгалтерський баланс»
Минулий рік: (1941951 + 1979505)/2=1960728 тис. руб.
Звітний рік: (1979...
