505 + 2083574)/2=2031539,5 тис. руб.
Рентабельність власного капіталу=Чистий прибуток/Середня вартість власного капіталу * 100%
Минулий рік: 236918/1960728 * 100%=12,0832%
Звітний рік: 255950/2031539,5 * 100%=12,5988%
Середня вартість позикового капіталу=Активи - Власний капітал. Активи візьмемо з попереднього завдання.
Минулий рік: 3207870 - 1960728=1247142 тис. руб.
Звітний рік: 3532666,5 - 2031539,5=1501127 тис. руб.
Фінансовий леверидж показує, скільки позикових коштів залучає організація на рубль власних коштів.
Фінансовий леверидж=ЗК/СК
Минулий рік: 1247142/1960728=0,6361
Звітний рік: 1501127/2031539,5=0,7389
Коефіцієнт оборотності позикового капіталу характеризує віддачу продукції на кожен рубль позикових коштів або число обертів.
До озк=Виручка/позиковий капітал
Минулий рік: 7238399/1247142=5,8040
Звітний рік: 8243819/1501127=5,4918
Рентабельність продажів відображає величину прибутку, що припадає на 1 крб. виручки:
R пр=Чистий прибуток/Виручка * 100%
Минулий рік: 236918/7238399 * 100%=3,2731%
Звітний рік: 255950/8243819 * 100%=3,1048%
Використовуючи спосіб абсолютних різниць, розрахуємо вплив на рентабельність власного капіталу різних факторів. Складемо мультипликативную модель:
? R ск=Фін. леверидж * К озк * R ін
) Визначимо вплив зміни фінансового важеля
? R скФін.леверідж =? Фін. леверидж * К озк0 * R Пр0=0,1029 * 5,8040 * 3,2731=1,9538
) Визначимо вплив зміни коефіцієнта оборотності позикового капіталу
? R скозк=Фін. леверидж 1 *? До озк * R Пр0=0,7389 * (- 0,3122) * 3,2731=- 0,7551
3) Визначимо вплив зміни рентабельності продажів
? R скRпр=Фін. леверидж 1 * К озк1 *? R пр=0,7389 * 5,4918 * (- 0,1683)=- 0,6830
Сумарний вплив всіх факторів:
? R ск =? R скФін.леверідж +? R скозк +? R скRпр=1,9538+ (- 0,7551) + (- 0,6830)=0,5157
Висновок: Рентабельність власного капіталу підприємства у звітному році підвищилася на 0,5157% порівняно з попереднім роком. Це відбулося в першу чергу за рахунок підвищення показника фінансового левериджу, через його підвищення рентабельності власного капіталу збільшилася на 1,9538%. З одного боку це позитивний фактор, це свідчить про додаткові можливості підвищення ефективності використання власних коштів за рахунок залучення додаткових джерел фінансування, а з іншого боку - про підвищення фінансових ризиків організації, пов'язаних із залученням капіталу, що негативно характеризує фінансову стійкість.
Негативний вплив на рентабельність власного капіталу надав коефіцієнт оборотності позикового капіталу, його зниження призвело до зниження рентабельності власного капіталу на 0,7551%, також зниження рентабельності чистого прибутку, а її зниження викликало зниження рентабельності власного капіталу на 0 , 6 830%.
Це свідчить, про зниження ефективності поточної діяльності компанії.
Резерв зростання рентабельності власного капіталу склав 0,7551 + 0,6830=1,4381%. Чинники, що негативно вплинули на рентабельність власного капіталу, є резервом зростання рентабельності. До зростання рентабельності власного капіталу могло б призвести збільшення коефіцієнта оборотності позикового капіталу і збільшення рентабельності продажів.
.4 Аналіз фінансового положення організації
Завдання 19
Таблиця 20 Визначення власних оборотних коштів і впливу окремих чинників, що викликали їх зміна
Показник На 31.12. 2011 року на 31.12. 2012 На 31.12. 2013 Зміна (+; -) за 2012 р за 2013 г. 1. Капітал і резерви всього, в т. Ч. 1941 9511 979 5052 083 57437 554104 0691.1.Уставний капітал110110110001.2.Добавочний капітал 1704 8571 723 3641 737 17018 50713 8061.3.Резервний капітал 66819515141.4.Нераспределенная прибуток 236 918255 950346 19919 03290 2492. Довгострокові зобов'язання за все, в т. ч. 370 980 344 104 717 014-26 876 372 9102.1.Займи і кредити 370 980 344 104 717 014-26 876 372 9103. Необоротні активи всього, в т. ч. 1 600 8161 540 5281 717 733-60 288 177 2053.1.Нематеріальние активи 000003.2.Основние кошти 1 458...
