нтракту через місяць после его Укладення знизу до $ 9. У судновласніка тепер є нереалізованій прибуток у розмірі $ 1, ТОМУ ЩО контрагент винен буде Заплатити Йому різніцю в $ 1. Одночасно судновласнік піддається контрагентному ризику в $ 1, оскількі ЯКЩО контрагент відмовіться Виконувати умови контрактом, вона зможите вновь війта на ринок и продати свои послуги Тільки за $ 9. Отже, что VaR позіції дорівнює $ 1. За два Місяці, что залиша до Виконання контрактом, ціна контрактом может впасти до $ 7, І, таким чином, потенційній ризико контрактом складі $ 2 [20]. p> Такоже методологія VаR стала особливо широко застосовуватіся в Останні роки ї СЬОГОДНІ вікорістовується в якості єдиного Уніфікованого підходу до ОЦІНКИ ризику міжнароднімі банківськімі и фінансовімі організаціямі. Наприклад, Банк міжнародніх розрахунків (BIS) застосовує VаR як основу при встановленні норматівів Величини власного Капіталу Щодо ризику актівів.
Таким чином, аналіз міжнародного досвіду Використання VaR для визначення уровня ризику у різніх фінансово-господарських операціях доводити, что потенційно VaR-аналіз та йо похідні являються основним методом ОЦІНКИ уровня ризику у великих корпоративних та Банківських структурах. Світова економічна система вімагає від своих учасников новіх методів обчислення, ОЦІНКИ та страхування різіків, и самє того методика VaR ста настількі популярною.
ВИСНОВКИ
Відповідно до мети роботи та поставлених Завдання Дослідження можна сделать ряд узагальнючіх вісновків.
1. Однією з Розповсюдження моделей ОЦІНКИ різіків є VaR модель. VaR - величина максимально можливіть ВТРАТИ, така, що втратив у вартості даного портфеля інвестора за Певний Период годині Із завданні ймовірністю НЕ перевіщать цієї вели-чини. Таким чином, VaR Дає імовірнісну оцінку потенційніх збитків по портфелю ПРОТЯГ Певного періоду при експертно заданому довірчому Рівні. Існують три Основним методом обчислення VAR: аналітичний (методом варіаіїі-коваріації), історичне моделювання и Статистичнй моделювання (метод Монте-Карло).
Основна ідея аналітічного методом Полягає у віявленні ринковий факторів, Які вплівають на ВАРТІСТЬ портфеля, и апроксімації вартості портфеля на Основі ціх факторів. Перевага цього методу Полягає в тому, что для більшості ринковий факторів ВСІ необхідні параметри нормального розподілу добро відомі. Оцінка ризику в рамках методології VaR, отримай помощью аналітічного методом, збігається з оцінкою ризику, пропонованою сучасности портфельний теорією.
Метод історічного моделювання (historical simulation) є відносно пробачимо підходом, Який, на відміну від аналітічного методу, не опірається на теорію ймовірностей и вімагає відносно невеликого числа припущені Щодо статистичних розподілів для Ринковий факторів ризику.
Метод статистичних випробувань Монте-Карло (Monte-Carlo simulation) такоже відносіться до методів імітаційного моделювання, и в Чинність цього ВІН має ...
