ряд загально особливая з методом історічного моделювання. Основна відмінність Полягає в того, что в методі Монте-Карло не проводитися моделювання з використаних реально спостережуваних значень ринкового факторів, вместо цього вібірається статистичний Розподіл, Який добро апроксімує Зміни ринкового факторів, и проводитися оцінка его параметрів.
загаль доладно рекомендуваті один з методів обчислення VaR. Вібіраючі, якому з них віддаті Переваги, звітність, враховуваті макроекономічну сітуацію, а такоже мети ї Завдання конкретної організації. Як приклад опішемо! Застосування методології VaR при керуванні ризико біржового термінового прайси. p> 2. ! Застосування методології VaR дозволяє в цілому вірішіті Завдання віміру ринкового ризику. Альо крім того, что ринковий ризико звітність, правильно віміряті, звітність, такоже навчитись управляти ім. Керування ринковим ризико являє собою Дії по мінімізації ризику й захисту від нього. Керування ринковим ризико повинною містіті в Собі наступні процедури:
1) вимір ринкового ризику для заданого портфеля (обчислення VaR);
2) решение питання про прійнятність можливіть ВТРАТИ (у розмірі VaR);
3) можлива зміна портфеля з метою мінімізації его VaR (Наприклад, хеджування своих позіцій помощью терміновіх інструментів);
4) Резервування Капіталу в розмірі не менше VaR для покриття можливіть ВТРАТИ.
3. Управление ринковим ризико НЕ вічерпується наведення Вище процеду-рами. Зокрема, ризико-менеджер зобов'язаний звертати уваг на коректність обраної ним МОДЕЛІ прайси, на репрезентатівність вікорістовуваніх даніх и правільність статистичних гіпотез. Тому при керуванні ринковим ризико Дуже корисностям представляється такоже апостеріорній аналіз. Наприклад, Обчислено VаR для заданого портфеля, звітність, потім простежіті, чі Дійсно перевіщення ВТРАТИ над ЦІМ VаR відбувається позбав в заданому малому відсотку віпадків. Невідповідність фактичного відсотка перевіщень теоретичності повинною наводіті на мнение про корекцію МОДЕЛІ або процедур обчислення VаR.
До недоліків такоже Варто Віднести ті, что VaR вімагає проведення Великої роботи зі збору історічніх даніх та їх ОБРОБКИ. Крім того, оцінка можливіть змін вартості портфеля обмеже набором попередніх історічніх змін. Типова проблема при вікорістанні даного методу Полягає у відсутності необхідного ОБСЯГИ історічніх даніх. Щоб здобудуть больше Точні оцінку VaR, звітність, вікорістаті якомога більшій ОБСЯГИ даніх, альо Використання занадто старих даніх призводити до того, что сьогоднішній (і тим больше Майбутній) ризико буде оціненій на Основі даніх, Які НЕ відповідають поточному стану прайси.
4. У Останні роки создания адекватної вартісної метрики ризику для різніх Видів орагнізацій становится однією з найбільш активно досліджуваніх областей. Зокрема, СЬОГОДНІ в мире для хеджування валютного ризику найчастіше Використовують такий вид валютних деривативів, як форвардні Валютні контракти. 59% в...
