ів дозволяє отримати корисну інформацію про очікувані значеннях NPV і чистих надходжень, а також провести аналіз їх імовірнісних розподілів.
Разом з тим використання цього методу передбачає, що ймовірності для всіх варіантів грошових надходжень відомі або можуть бути точно визначені. У дійсності в деяких випадках розподіл ймовірностей може бути задане з високим ступенем достовірності на основі аналізу минулого досвіду при наявності великих обсягів фактичних даних. Однак найчастіше такі дані недоступні, тому розподілу задаються виходячи з припущень експертів і несуть у собі велику частку суб'єктивізму. [15]
5. Визначення граничного рівня стійкості проекту. p> Аналіз граничного рівня стійкості проекту передбачає виявлення рівня обсягу продукції, що випускається, при якому виручка дорівнює сумарним витратам виробництва, тобто знаходження беззбиткового рівня ("Точки беззбитковості"). p> Показник беззбиткового рівня виробництва використовується при:
а) впровадження у виробництво нової продукції,
б) створення нового підприємства,
в) модернізації підприємства.
Показник беззбиткового виробництва визначається за формулою:
В
де ВEP - точка беззбиткового виробництва
FC - постійні витрати
Р - ціна продукції
VC-змінні витрати [16]
6. В«Дерево рішеньВ». p> Дерево рішень - графічне зображення послідовності рішень і станів середовища з зазначенням відповідних ймовірностей і виграшів для будь-яких комбінацій альтернатив і станів середовища.
Процес прийняття рішень за допомогою дерева рішень розділяється на п'ять етапів: формулювання завдання (тобто визначення можливостей збору інформації, складання переліку подій, які з певною ймовірністю можуть відбутися, встановлення тимчасового порядку розташування подій і тих дій, які можна зробити), побудова дерева рішень; оцінка ймовірностей станів середовища (тобто зіставлення шансів виникнення конкретної події), встановлення виграшів (або програшів), рішення задачі.
Процедура прийняття рішення полягає в обчисленні для кожної вершини дерева (при русі справа наліво) очікуваних грошових оцінок, відкиданні безперспективних гілок і виборі гілок, яким відповідає максимальне значення очікуваної грошової оцінки.
Обмеженням практичного використання даного методу є вихідна передумова про те, що проект повинен мати доступне для огляду або розумне число варіантів розвитку. Метод особливо корисний у ситуаціях, коли рішення, що приймаються в кожен момент часу, сильно залежать від рішень, прийнятих раніше, і в свою чергу визначають сценарії подальшого розвитку подій.
7. Метод Монте-Карло (імітаційне моделювання). p> При розробці та експертизі інвестиційного проекту питання про його ефективність вирішується на основі аналізу значень різних інтегральних показників - NPV, IRR, РВ, PI і т.д. Але всі розрахунки проводяться для базового варіанту інвестиційного проекту, реалізація я...
