жливо, прийняття ризикових рішень відбувається за допомогою евристики, яка представляє собою сукупність логічних прийомів і методичних правил теоретичного дослідження і відшукання істини.
В якості органу управління ризиком може виступати фінансовий менеджер, менеджер по ризику або відповідний апарат управління, який проводить венчурні і портфельні інвестиції (тобто ризикові вкладення відповідно до чинного законодавства та статуту господарюючого суб'єкта), який розробляє програму ризикової інвестиційної діяльності. У його функції повинні входити:
збір, аналіз, обробка та зберігання інформації про навколишнє оточення.
визначення ступеня і вартість ризиків.
розробка стратегії і прийомів управління, програми ризикових рішень та організація її виконання, контроль і аналіз результатів.
здійснення страхової діяльності.
ведення відповідної бухгалтерської, статистичної та оперативної звітності по ризикових вкладеннях капіталу.
При розробці стратегії з можливих варіантів ризикових вкладень капіталу вибирається варіант, що дає найбільшу ефективність результату при мінімальному або прийнятному для інвестора ризику, при якому ймовірності виграшу і програшу для одного і того ж ризикового вкладення капіталу мають найменший розрив. Оцінюються очікувані величини виграшу і ризику, і приймається рішення вкласти капітал у той захід, який дозволяє отримати очікуваний виграш і одночасно уникнути великого ризику. Існує кілька способів вибору варіанта рішення, за умови, що:
ймовірності можливих господарських ситуацій відомі. Визначається середнє очікуване значення норми прибутку на вкладений капітал по кожному варіанту і вибирається варіант з найбільшою нормою прибутку. Ймовірності можливих господарських ситуацій невідомі, але є оцінки їх відносних значень. Шляхом експертної оцінки встановлюється значення ймовірності умов господарських ситуацій і проводиться розрахунок середнього очікуваного значення норми прибутку на вкладений капітал.
Ймовірності можливих господарських ситуацій невідомі, але відомі основні напрямки оцінки результатів вкладення капіталу. Три напрями оцінки результатів вкладення капіталу: вибір максимального результату з мінімальної величини ризику; вибір мінімальної величини ризику з максимальних ризиків; вибір середньої величини результату.
Підприємець у процесі своїх дій на ринку зобов'язаний вибрати стратегію, яка б дозволила йому зменшити ступінь ризику. Математичний апарат для вибору стратегії в конфліктних ситуаціях дає теорія ігор, яка дозволяє підприємцю або менеджеру краще розуміти конкурентну обстановку і звести до мінімуму ступінь ризику. Аналіз за допомогою прийомів теорії ігор спонукує підприємця розглядати всі можливі альтернативи як своїх дій, так і стратегії партнерів, конкурентів. Теорія ігор допомагає вирішувати багато економічні проблеми, пов'язані з вибором, визначенням найкращого положення, підлеглого тільки деяким обмеженням, що випливають з умов самої проблеми. Отже, ризик має математично виражену ймовірність настання втрати, яка спирається на статистичні дані і може бути розрахована з досить високим ступенем точності.
Щоб оцінити ймовірність тих чи інших втрат, зумовлених розвитком подій по непередбаченому варіанту, слід нас...
