ММВБ, при цьому вони в середньому мають тенденцію змінюватися в одному напрямку. Коефіцієнт кореляції у всіх п'яти ПІФів позитивний, а у перших трьох ПІФів близький до максимального значення 1. Це свідчить про високий рівень синхронізації прибутковості ПІФів і базисного індексу.
Таблиця 2.4
Коефіцієнти,, прибутковість / ризик
КоеффіціентиФОНДИУРАЛСІБ ПервийСбербанк - Фонд акцій Добриня НікітічПетр СтолипінУРАЛСІБ Фонд Галузевих інвестіційСбербанк - Телекомунікації 0,6490,6570,620,2590,318 - 4,413,816,49-5,6741,52 Прибутковість / ризик - 0,270,320,53-0,543 , 79 Висновок: отримані результати коефіцієнта бета говорять про те, що зміна результатів фондів менше ринку. Бета показує рівень ризику Піфа порівняно з індексом. Найкращий результат по бета коефіцієнту показав четвертий ПІФ «УРАЛСИБ Фонд Галузевих інвестицій» 0,259. Значення 0,259 говорить про те, що зростає і падає ПІФ на чверть менше, ніж індекс (індекс виріс +1% - ПІФ виріс +0,259%, індекс впав на 2% - ПІФ впав на 0,518%). За коефіцієнтом альфа найкращий результат показав п'ятий ПІФ «Ощадбанк - Телекомунікації» 41,52. Це значення показує перевищення прибутковості (внаслідок майстерності керування) ПІФу над прибутковістю індексу, т.е означає більш ефективну роботу. Найкращий результат за критерієм прибутковість / ризик показав також п'ятий ПІФ 3,79, це говорить про те, що його ризик менше, ніж ризик інших ПІФів, а прибутковість висока.
Таблиця 2.5
Коефіцієнти Шарпа, Сортіно, Трейнора
КоеффіціентиФОНДИУРАЛСІБ ПервийСбербанк - Фонд акцій Добриня НікітічПетр СтолипінУРАЛСІБ Фонд Галузевих інвестіційСбербанк - ТелекоммунікацііШарпа - 0,67-0,100,09-1,103,27 Сортіно - 0,94-0,140,13-1,244,64 Трейнора - 14,84 -2,132,01-43,29113,09
Висновок: Коефіцієнт Шарпа показує прибутковість, отриману на одну умовну одиницю ризику. Таким чином, найкращий результат показав п'ятий ПІФ «Ощадбанк - Телекомунікації» 3,27. За коефіцієнтами Сортіно і Трейнора також найкращий результат показав п'ятий ПІФ 4,64 і 113,09 відповідно.
Відкриті фонди облігацій
Виробляються розрахунки всіх коефіцієнтів за аналогією з розрахунками коефіцієнтів для відкритих фондів акцій (Додатки 12-20). Отримані результати заносяться у зведені таблиці.
Таблиця 2.6
Приріст і просадка паю
КоеффіціентиФОНДИСбербанк - Фонд облігацій Ілля МуромецРайффайзен - ОблігацііСбербанк - Фонд ризикованих облігаційВТБ - Фонд Казначейський Альфа-Капітал РезервПрірост паю,% 4,416,237,796,077,42 Просадка паю,% 6,590,380,050,660,27
Висновок: за даними результатами розрахунку можна зробити висновок, що найкращий результат по приросту і осіданні паю у третього ПІФу «Ощадбанк - Фонд ризикованих облігацій» 7,79 і 0,05 відповідно. Чим більше приріст, тим більше копійок передбачається отримати з кожного вкладеного рубля. Чим менше просадка, тим менше можливе зниження вартості паю, тим краще.
Таблиця 2.7
Очікувана прибутковість і стандартне відхилення
КоеффіціентиФОНДИСбербанк - Фонд облігацій Ілля МуромецРайффайзен - ОблігацііСбербанк - Фонд ризикованих облігаційВТБ - Фонд Казначейський Альфа-Капітал Резерв,...
