% 5,547,429,207,268,78 51,172,531,706,390,61,% 7,151,591,302,530,78
Висновок: показники очікуваної прибутковості за весь даний період у всіх ПІФів виявилися вище, ніж значення очікуваної прибутковості індексу ММВБ +0,86% річних. Найвищу очікувану прибутковість показав ПІФ «Ощадбанк - Фонд ризикованих облігацій» 9,2% річних. Ця очікувана прибутковість показує, що з кожного вкладеного рубля, передбачається заробити 9,2 копійки. Стандартні відхилення дохідності ПІФів виявилися менше, ніж у базисного індексу 16,35%. Що говорить про те, що вкладення в ПІФи менш ризиковані, ніж в індекс.
Таблиця 2.8
Ковариация і кореляція
КоеффіціентиФОНДИСбербанк - Фонд облігацій Ілля Муромець Райффайзен - ОблігацііСбербанк - Фонд ризикованих облігаційВТБ - Фонд Казначейський Альфа-Капітал РезервКоваріація, - 0,0050,0080,0130,0350,008 Кореляція - 0,010,080,160,210,17
Висновок: значення коефіцієнта коваріації вийшли позитивні у чотирьох ПІФів, це свідчить про залежність між прибутковістю ПІФів і індексу ММВБ, при цьому вони в середньому мають тенденцію змінюватися в одному напрямку. У першого ПІФу коефіцієнт коваріації вийшов негативним, це означає залежність між прибутковістю ПІФів і індексу ММВБ, але вони в середньому мають тенденцію змінюватися в різних напрямках. Коефіцієнт кореляції також у чотирьох ПІФів позитивний, а у першого ПІФу негативний - 0,01, це означає слабку залежність і прибутковості Піфа та індексу змінюються в протилежному напрямку.
Таблиця 2.9
Коефіцієнти,, прибутковість / ризик
КоеффіціентиФОНДИСбербанк - Фонд облігацій Ілля МуромецРайффайзен - ОблігацііСбербанк - Фонд ризикованих облігаційВТБ - Фонд Казначейський Альфа-Капітал Резерв - 0,0050,0080,0130,0330,008 5,557,429,197,238,77 Доходность/ріск0, 774,667,062,8711,23
Висновок: отримані результати коефіцієнта бета говорять про те, що ПІФи мають найменшої мінливістю дохідності, ніж мінливість прибутковості ринку. Найкращий результат по бета коефіцієнту показав перший ПІФ «Ощадбанк - Фонд облігацій Ілля Муромець» - 0,005. Якщо бета негативна, то результат фонду буде протилежний ринковому. Тобто прибутковість фонду, знаходиться в зворотній залежності від змін індексу: коли індекс зростає, вартість паю з такою ж швидкістю убуває і навпаки. За коефіцієнтом альфа найкращий результат показав третій ПІФ «Ощадбанк - Фонд ризикованих облігацій» 9,19. Це значення показує перевищення прибутковості (внаслідок майстерності керування) ПІФу над прибутковістю індексу, т.е означає більш ефективну роботу. Найкращий результат за критерієм прибутковість / ризик показав також п'ятий ПІФ 11,23, це говорить про те, що його ризик менше, ніж ризик інших ПІФів, а прибутковість висока.
Таблиця 2.10
Коефіцієнти Шарпа, Сортіно, Трейнора
КоеффіціентиФОНДИСбербанк - Фонд облігацій Ілля МуромецРайффайзен - ОблігацііСбербанк - Фонд ризикованих облігацій ВТБ - Фонд Казначейський Альфа-Капітал РезервШарпа - 0,031,032,630,593,84 Сортіно - 0,071,743,760,704,34 Трейнора50, 34213,64273,4445,44378,07
Висновок: коефіцієнт Шарпа показує прибутковість, отриману на одну умовну одиницю ризику. Таким чином, найкращий результат показав п'ятий ПІФ «...
