ку розраховують прибуток, що є одним з вихідних показників для розроблюваного балансу;
В· при прогнозуванні балансу спочатку розраховують очікувані значення його активних статей. Що стосується пасивних статей, то робота з ними завершується за допомогою методу балансової ув'язки показників; найчастіше виявляється потреба у зовнішніх джерелах фінансування;
В· власне прогнозування здійснюється в ході імітаційного моделювання, коли при розрахунках варіюються темпи зміни базового показника і незалежних факторів, а його результатом є побудова декількох варіантів прогнозної звітності. Вибір найкращого з них та використання в подальшому в якості орієнтира робляться вже за допомогою неформалізованих критеріїв. p align="justify"> Описаний метод заснований на припущеннях, що: а) значення більшої частини статей балансу і звіту про прибутки і збитки змінюються прямо пропорційно обсягу реалізації, б) склалися в компанії рівні пропорційно мінливих балансових статей і співвідношення між ними оптимальні (наприклад, мається на увазі, що рівень виробничих запасів на момент аналізу та прогнозування оптимальний).
Формалізовані моделі фінансового планування піддаються критиці з двох основних причин: а) в ході моделювання може бути розроблено декілька варіантів планів, причому за формалізованим критеріям неможливо визначити, який з них краще, б) будь-яка фінансова модель лише спрощено висловлює взаємозв'язку між економічними показниками. Насправді обидві тези навряд чи мають негативний відтінок; вони лише вказують на те, що жорстко зумовлених і однозначних рішень у плановій роботі не може бути в принципі. p align="justify"> Фінансове прогнозування - найважливіший елемент фінансового планування - Складає основу для розрахунку планового бюджету організації, що включає звичайно цілий комплект документів: план реалізації, план виробництва, бюджет запасів, план (або календар) прямих матеріальних витрат, план з оплати праці, плани накладних виробничих, реалізаційних та адміністративних витрат, плановий звіт про доходи, план руху грошових коштів (грошових потоків), платіжний календар і, нарешті, плановий баланс. Інтерференція коротко-і довгострокових аспектів фінансового менеджменту присутній у фінансовому прогнозуванні в самій явній формі. Відправною точкою фінансового прогнозування є прогноз продажів і відповідних їм витрат; кінцевою точкою і метою - розрахунок потреб у зовнішньому фінансуванні. p align="justify"> Позначимо основні кроки прогнозування потреб фінансування:
В· Складання прогнозу продажів статистичними та іншими доступними методами;
В· Складання прогнозу змінних витрат;
В· Складання прогнозу інвестицій в основні та оборотні активи для досягнення необхідного обсягу продажів;
В· розрахунок потреб у зовнішньому фінансуванні і вишукування відповідних джерел з урахуванням принципу формування раціональної структури джерел коштів.
Перший крок роблять маркетологи. Другий, третій і четвертий - за фінансистами. Які ж методи допомагають зробити ці кроки? p align="justify"> Існує два основних способи фінансового прогнозування. Один з них - так званий бюджетний - заснований на концепції грошових потоків і зводиться, по суті, до розрахунку фінансової частини бізнес-плану. Для детального ознайомлення з цим методом слід звернутися до спеціальної літератури з бізнес-планування. Другий метод, що володіє перевагами простоти і лаконічності, ми зараз розглянемо. Мова піде про так званий В«методі відсотка від продажівВ» (перша модифікація) і В«методі формулиВ» (друга модифікація). p align="justify"> Отже, всі обчислення робляться на основі трьох припущень;
В· змінні витрати, поточні активи і поточні зобов'язання при нарощуванні обсягу продажів на певну кількість відсотків збільшуються в середньому на стільки ж відсотків. Це означає, до речі, що і поточні активи, і поточні пасиви будуть становити в плановому періоді колишній відсоток від виручки;
В· відсоток збільшення вартості основних засобів розраховується під заданий відсоток нарощування обороту відповідно до технологічних умов бізнесу і з урахуванням наявності недовантажених основних засобів на початок періоду прогнозування, ступенем матеріального та морального зносу готівкових засобів виробництва і т.п .;
В· довгострокові зобов'язання і акціонерний капітал беруться в прогноз незмінними. Нерозподілений прибуток прогнозується з урахуванням норми розподілу чистого прибутку на дивіденди і чистої рентабельності реалізованої продукції: до нерозподіленого прибутку базового періоду додається прогнозована чистий прибуток (твір прогнозованої виручки на чисту рентабельність реалізованої продукції з вирахуванням дивідендів, визначених як прогнозована чистий прибуток, помножена на норму розподілу ...
