і і діючих у сфері житлового кредитування. З урахуванням особливостей нашої правової системи пропонується надати іпотечними сертифікатами участі деякі риси подібних паперів, що випускаються в США та інших країнах. Випускаючи такі сертифікати, емітент отримає можливість передати право власності на іпотечні активи безпосередньо власникам цінних паперів. Це робить випуск сертифікатів учасника особливо привабливими для кредитних організацій, оскільки відносно їх активів і зобов'язань діють жорсткі фінансові нормативи. p> За допомогою покриття емітент забезпечує виконання своїх зобов'язань, а саме воно володіє деякими рисами застави. Фактично в законі запропоновано новий спосіб забезпечення зобов'язань, що зажадало явної вказівки на те, які зобов'язання забезпечуються і хто є суб'єктом відносин. Особливо важливо, що майно, що становить покриття заставних листів, не включається до загальну конкурсну масу в разі ліквідації або банкрутства їх емітента. p> Законопроект визначає і вимоги до покриття, ділячи його на основний і додатковий. До основним покриттям віднесені власне іпотечні кредити і заставні, до додатковому - грошові кошти і самі цінні папери. p> Облік грошових вимог по іпотеці здійснюється шляхом їх відображення емітентом на окремому балансі та через ведення реєстру іпотечного покриття. Грошові вимоги по забезпеченим іпотекою зобов'язанням, що входять до складу основного покриття, повинні відповідати спеціальним вимогам:
В· по розміром кредиту - сума позики не повинна перевищувати 70% ринкової вартості нерухомого майна, що виступає предметом іпотеки;
В· по грошовій оцінці - ринкова вартість нерухомого майна предмету іпотеки повинна бути визначена оцінювачем. p> Враховується і кредитоспроможність. Крім того, нерухомість, виступаюча предметом іпотеки, обов'язково страхується від ризиків втрати і пошкодження в повній вартості на весь термін дії кредитного договору. p> Механізм випуску цих паперів заснований на тому, що іпотечне покриття виступає покриттям відразу кількох випусків заставних листів з різними термінами обігу. Тому ідеологія моделі укладається в схему: одне покриття - кілька випусків заставних листів. Тільки так можна забезпечити узгодженість графіка платежів за заставними листами та фінансового потоку, що генерується покриттям. p> У законі встановлюється співвідношення обсягу випусків і розміру покриття. Введено нове поняття - "обслуговування покриття", бо від вирішення цієї принципової проблеми залежить стійкість всієї системи іпотечного кредитування. Засоби, виплачувані позичальником в погашення кредиту, повинні пройти протяжну платіжну ланцюжок: обслуговуючий банк - емітент паперів - депозитарій або реєстратор - розрахунковий банк утримувача паперу. І тільки потім вони потрапляють до інвестору. p> У чинному законодавстві ця область практично не регулюється. Не визначені ясно і відносини, що виникають при довірчому управлінні цінними паперами. Тому довелося додати ...
