ка в порівнянні з фіксованим рівнем (тобто емітент міг би залучати кошти з ринку під більш низький відсоток, але він вже зв'язаний з умовами випуску цінних паперів).
В інфляційній економіці при швидкому зростанні ставок відсотка цей вид ризику має значення і для короткострокових цінних паперів.
Відкличний ризик - ризик втрат для інвестора у разі, якщо емітент відкличе відкличні облігації у зв'язку з перевищенням фіксованого рівня процентних виплат по них над поточним ринковим відсотком.
Політичний, соціальний, економічний і т.п. ризики - вкладення коштів у цінні папери підприємств, що знаходяться під юрисдикцією країн з нестійким соціальним і економічним становищем, з недружніми відносинами до країни, резидентом якої є інвестор. Зокрема, політичний ризик - ризик фінансових втрат у зв'язку зі зміною політичної системи, розстановки політичних сил у суспільстві, політичною нестабільністю.
Регіональний ризик - ризик, особливо властивий моно продуктовим районам. Так, на початку 80-х років економіка штатів Техасу і Оклахоми (газо - і нафтовидобуток) відчувала труднощі у зв'язку з падінням цін на нафту і газ. Зазнали банкрутство кілька найбільших регіональних банків. Безумовно, інвестори, що вклали свої кошти в цінні папери господарства цих районів, понесли суттєві збитки.
При кризу влади регіональні ризики можуть виникати у зв'язку з політичною і економічною сепаратизмом окремих регіонів. Високий рівень регіональних ризиків пов'язаний також з пригніченим станом господарства низки районів.
Галузевий ризик - ризик, пов'язаний зі специфікою окремих галузей. З позиції цього виду ризику всі галузі можна поділити на піддані циклічних коливань, на вмираючі, стабільно працюючі, швидко зростаючі.
Галузеві ризики проявляються у змінах інвестиційної якості і курсової вартості цінних паперів та відповідних втратах інвесторів залежно від приналежності галузі до того чи іншого типу і правильності оцінки цього фактора інвесторами.
Ризик підприємства (фінансового та нефінансового) - ризик, подібний з галузевим і багато в чому похідний від нього. Разом з тим свій внесок у зміну ризиків вносить тип поведінки підприємства. Це може бути консервативне підприємство, яке не переслідує стратегії розширення, універсалізації і воліє, зайнявши одну або кілька ніш на ринку, отримувати всі вигоди від максимальної спеціалізації своїх робіт, високої якості продукції (послуг) та стабільної клієнтури. Інший ступінь ризику буде притаманна цінних паперів агресивного підприємства, може бути, тільки що створеного. І, нарешті, поведінці підприємства може бути властива помірність, що дозволяє поєднувати агресивний і консервативний типи поведінки.
Ризик підприємства має величезне значення на російському фондовому ринку (багато підприємств збиткові, серед емітентів велика частка нових підприємств, 60-80% яких зазвичай не виживає). Ризик підприємств включає в себе і ризик шахрайства (створення помилкових підприємств, компаній для шахрайського залучення коштів населення, акціонерних товариств для спекулятивної гри на підвищення).
Валютний ризик - ризик, пов'язаний з вкладеннями у валютні цінні папери, обумовлений змінами курсу іноземної валюти.
Капітальний ризик - ризик істотного погіршення якості портфеля цінних паперів, що призводить до необхідності масштабних списань втрат і як наслідок - до значних збитків і може торкнутися капітал банку, викликаючи необхідніс...
