икористання таких моделей вимагає великих пересторог. Тестування інших підприємств за даними моделями показало, що вони не повною мірою підходять для оцінки ризику банкрутства вітчизняних підприємств через різну методики відображення інфляційних факторів і різної структури капіталу і відмінностей в законодавчій базі [12, с.54].
За моделлю Альтмана неспроможні підприємства, що мають високий рівень четвертого показника (власний капітал / позиковий капітал), отримують дуже високу оцінку, що не відповідає дійсності. У зв'язку з недосконалістю діючої методики переоцінки основних фондів, коли старим зношеним фондам надається таке ж значення, як і новим, необгрунтовано збільшується частка власного капіталу за рахунок фонду переоцінки. У підсумку склалася нереальне співвідношення власного і позикового капіталу. Тому моделі, в яких присутня даний показник, можуть спотворити реальну картину.
Враховуючи вищевикладене, можна зробити висновок про необхідність розробки власних дискримінантних функцій для кожної галузі, які б враховували специфіку нашої дійсності. Більш того, ці функції повинні тестуватися кожен рік на нових вибірках з метою уточнення їх дискримінантної сили. Для обгрунтування основних індикаторів ризику банкрутства і створення дискримінантної моделі його оцінки, Г.В. Савицької була зібрана інформація по 200 виробничим підприємствам Росії за 3 роки і на підставі її розраховані 26 фінансових коефіцієнтів по кожному суб'єкту господарювання за кожен рік [6.].
За допомогою кореляційного і багатовимірного факторного аналізу було встановлено, що найбільшу роль у зміні фінансового становища виробничих підприємств відіграють такі показники:
х 1 - частка власного оборотного капіталу в формуванні оборотних активів, коефіцієнт; х 2 - доводиться оборотного капіталу на рубль основного, руб.; х 3 - коефіцієнт оборотності сукупного капіталу; х 4 - рентабельність активів підприємства,%; х 5 - коефіцієнт фінансової незалежності (частка власного капіталу в загальній валюті балансу). Дані показники були покладені в основу розробки дискримінантної факторної моделі діагностики ризику банкрутства виробничих підприємств, яка отримала такий вираз:
=0,111 х 1 +13,239 х 2 +1,676 х 3 +0,515 х 4 +3,80 х 5 (5)
Константа порівняння - 8. Якщо величина Z-рахунку більше 8, то ризик банкрутства малий або відсутній. При значенні Z-рахунку менше 8 ризик банкрутства присутній: від 8 до 5 - невеликий, від 5 до 3 - середній, нижче 3 - великий, нижче 1 - стовідсоткова неспроможність. Тестування даної моделі з досліджуваної вибірці суб'єктів господарювання показало, що вона дозволяє досить швидко провести експрес-аналіз фінансового стану виробничих підприємств і досить точно оцінити ступінь ймовірності їх банкрутства [12, с.228].
2. Аналіз фінансової неспроможності підприємства ТОВ БК «Надія»
2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства ТОВ БК «Надія»
Товариство з обмеженою відповідальністю ТОВ БК «Надія», засновано відповідно до Цивільного кодексу РФ, Федеральним законом «Про товариства з обмеженою відповідальністю» та іншими нормативними актами, що не суперечать Цивільному кодексу РФ.
Товариство вважається створеним як юридичн...
