я цього інструменту полягає в наступному:
· регулюючи рівень процентних ставок за своїми операціями, ЦБ РФ впливає на величину грошової маси через управління депозитною базою комерційних банків, їх попитом на кредит;
· офіційна процентна ставка робить непрямий вплив на ринкові процентні ставки, що встановлюються комерційними банками самостійно відповідно з ринком кредитних ресурсів. При цьому офіційна процентна ставка може відхилятися від ринкової в ту чи іншу сторону [24, с. 3-8].
Ставка рефінансування - це інструмент грошово-кредитного регулювання, використовуваний Центральним банком РФ для встановлення верхньої межі відсоткових ставок на грошовому ринку. Реформування банківської системи, розвиток міжбанківського кредитного ринку, самостійність банків у проведенні кредитної політики призвели до відмови від адміністративних методів регулювання процентних ставок. Розвиток ринку цінних паперів вексельного обігу дозволили розширити поняття офіційної процентної ставки в російській практиці грошово-кредитного регулювання. Зокрема, в новому законодавстві про Банк Росії зафіксовано, що під рефінансуванням комерційних банків розуміються як прямі кредити, так і облік і переоблік векселів. До інструментів грошово-кре-дітно регулювання віднесені і процентні ставки по операціях Банку Росії, в тому числі по короткострокових кредитах під забезпечення цінними паперами. Списки цінних паперів, придатних для забезпечення кредитів, визначаються Радою директорів Банку Росії.
Центральним банком РФ розроблено порядок подання переоблікових і ломбардних кредитів. Переоблікову кредит - це надання Банком Росії кредиту комерційному банку шляхом покупки у нього векселів підприємств-постачальників за встановленою ставкою переоблікову кредиту. Кредит надається на підставі договору про вексельний кредитуванні, укладеного з комерційним банком. Кредити надаються на умовах зворотного викупу векселів. Термін, на який Банк Росії купує векселі у комерційних банків, становить від 10 до 90 днів. Операція зворотного викупу векселів комерційним банком проводиться не пізніше ніж за два робочих дні до настання терміну платежу за векселем. Важливою особливістю процесу регулювання ставок відсотка в економіці є використання непрямих методів впливу. Вплив Банку Росії на рівень ставок відсотка здійснюється шляхом регулювання грошової пропозиції. Ставка рефінансування (в будь-якому з її варіантів) є лише орієнтиром для визначення ставок по операціях комерційних банків [1].
Резервні вимоги. Обов'язкові резерви є відрахуваннями кредитних організацій від обсягу залучених ресурсів відповідно до прийнятих правил. Обов'язкові резерви являють собою механізм регулювання загальної ліквідності банківської системи, який використовується для контролю грошових агрегатів за допомогою зниження грошового мультиплікатора. Резервні вимоги встановлюються з метою обмеження кредитних можливостей кредитних організацій і підтримки на певному рівні грошової маси в обігу.
Резервні вимоги виконують кілька функцій, серед яких головними є такі:
грошовий буфер - у разі різкого дефіциту ліквідності на міжбанківському ринку короткострокова процентна ставка злітає вгору. Щоб стабілізувати або згладити її коливання, центральний банк знижує резервний коефіцієнт і тим самим забезпечує банкам додатковий приплив грошових к...
