лагодити випуск продукції, ризик зупинки виробництва, ризик невиконання зобов'язань контрагентами підприємства, збутова стратегія лізингоодержувача і т.д.
Специфічною особливістю російського лізингу є те, що для більшості лізингових компаній навіть одна лізингова угода, платежі по якій не будуть здійснюватися, може зробити істотний негативний вплив на фінансовий стан компанії-лізингодавця. Це обумовлено, головним чином, невеликими величинами портфеля і власного капіталу останніх.
При прийнятті рішення про включення в портфель нової угоди, необхідно провести аналіз ризиків угоди, з обчисленням показників, що характеризують ризик даної угоди та аналіз впливу ризиків розглянутої угоди на портфель в цілому. До таких показників відносяться:
? величина коштів під ризиком;
? середньоочікувана частка втрат коштів;
? ймовірність реалізації ризиків;
? очікувані і несподівані втрати.
У випадку, якщо при укладенні аналізованої угоди показники фактичного портфеля поліпшуються, тобто стають ближчими до показників оптимального портфеля, угода підлягає висновку і включенню в портфель. Якщо показники портфеля не зміняться або зміняться в гіршу сторону, тобто укладення угоди відстрочить формування оптимального портфеля, то для такої угоди слід розглянути весь комплекс методів впливу на ризик, з тим, щоб після впливу провести зазначений аналіз ще раз. Якщо вплив на ризик з яких-небудь причин неможливо, від реалізації такої угоди слід відмовитися.
На жаль, стандартизовані та уніфіковані підходи до оцінки та управління ризиками лізингових компаній відсутні, тому компаніям доводиться самостійно розробляти такі системи, що є досить трудомістким процесом. Методи мінімізації ризику, часто застосовуються на практиці лізинговими компаніями (див. Таблицю 6), не вирішують проблеми комплексного управління ними, а ведуть до подорожчання угоди, перекладання відповідальності з одного учасника лізингових відносин на іншого.
Всі методи, крім страхування, застосовують лізинговими компаніями на свій розсуд. Міжнародна конвенція УНІДРУА зобов'язує страхувати лізингове майно. Росія приєдналася до конвенції в 2004 році і виконує цю вимогу при скоєнні міжнародних угод. Вітчизняне ж законодавство не настільки суворо. Як зазначено в законі про лізинг, страхування підприємницьких (фінансових) ризиків здійснюється за згодою сторін договору лізингу і необов'язково Проте в більшості випадку додаткових гарантій зацікавлені не тільки лізингодавець і лізингоодержувач, а й банк, який фінансує угоду. Тому сьогодні більше 95% внутрішніх лізингових угод застраховані. Сам предмет лізингу може бути застрахований будь-якою стороною угоди (і банком, і лізинговою компанією, і лізингоодержувачем). При цьому він укладається одночасно і на користь банку (при настанні страхового випадку йому виплачується залишок заборгованості за кредитом), і на користь лізингової компанії (їй перераховуються недоотримані лізингові платежі), і на користь лізингоодержувача (йому дістається страхове відшкодування за вирахуванням платежів банку і лізингової компанії). Проте страхові компанії з великим небажанням укладають такі складні договору, воліючи мати справу з кимось одним. Як показує практика, в 40% випадків страхувальником є ??лізингова компанія, в 60% - лізингоодержувач. Однак вигодонабувачем договору страхування лізингового майна, як правило, є лізингова компанія - як сторона, що несе основний інвестиційний ризик проекту.
Для забезпечення зобов'язань клієнта і мінімізації ризиків також використовуються різні види забезпечення:
? авансові лізингові платежі і їх періодичність у графіку;
? заставу додаткових активів;
? поручительства третіх осіб;
? можливість безакцептного списання коштів з розрахункових рахунків;
? можливість одностороннього розірвання договору лізингу лізингодавцем у разі певних порушень з боку лізингоодержувача
Однак ці способи не вирішують проблеми комплексного управління ризиками лізингової компанії, а ведуть до подорожчання угоди, перекладання відповідальності з одного учасника лізингових відносин на іншого.
. 3 Перспективи розвитку лізингу в РФ
Проаналізувавши роль лізингу для сучасної Росії, сьогоднішній стан ринку лізингу та тенденції його розвитку, можна виділити наступні напрямки розвитку ринку лізингу в короткостроковій і середньостроковій перспективі.
. Підвищення конкуренції, зниження вартості і більша доступність фінансової оренди для лізингоотримувачів і зниження маржі для лізингодавців. Одна з причин полягає в тому, що ...
