Т, млн.руб.3813752-6572-80.28-973.94Чістий обсяг реалізації, NS, млн.руб.1748461832171751524.79-4.4Суммарние активи підприємства, TA, млн.руб.1328461441211499428.494.04=NI/CE=NI/EBT EBT/EBIT EBIT/NS NS/TA TA/CE
ROE (Return on Equity) - коефіцієнт прибутковості акціонерного капіталу, (Net Income) - чистий прибуток, (Common Equity) - акціонерний капітал підприємства, (Earings before Taxes) - прибуток до сплати податків, (Earings before Interest and Taxes) - прибуток до сплати відсотків і податків, (Net Sales) - обсяг реалізації, (Total Assets) - сумарні активи підприємства.
Ця ж формула може мати такий вигляд:
ROE=TB IB OM AT LR
ROE (Return on Equity) - коефіцієнт прибутковості акціонерного капіталу, (Tax Burden) - податковий тягар, (Interest Burden) - тягар відсотків, (Operating Margin) - операційна рентабельність, (Asset Turnover) - оборотність активів, (Leverage Ratio) - коефіцієнт фінансового важеля.
Показателі201120122013Налоговое бремя0.890.410.87Бремя процентов0.910.691.21Операціонная рентабельность0.020-0.04Оборачіваемость актівов1.351.321.19Коеффіціент фінансового важеля або мультиплікатор капітала14.3612.6213.13Коеффіціент прибутковості акціонерного капіталу, ROE0.340.02-0.62
Податковий тягар:
рік: 3106/3476=0.89
рік: 211/518=0.41
рік: - 6 899/- 7 975=0.87
Тягар відсотків:
рік: 3476/(337 + 3476)=0.91
рік: 518/(234 + 518)=0.69
рік: - 7975/(1403+ - 7975)=1.21
Операційна рентабельність:
рік: (337 + 3476) /174846=0.02
рік: (234 + 518)/183217=0
рік :( 1403+ - +7975)/175152=- 0.04
Оборотність активів:
рік: 1.35
рік: 1.32
рік: 1.19
Коефіцієнт фінансового важеля або мультиплікатор капіталу:
рік: 132846/9250=14.36
рік: 12.618947552754=144121/11421=12.62
рік: 13.128622712547=149942/11421=13.13
Коефіцієнт прибутковості акціонерного капіталу, ROE:
рік:=0.89 * 0.91 * 0.02 * 1.35 * 14.36=0.34
рік:=0.41 * 0.69 * 0 * 1.32 * 12.62=0.02
рік:=0.87 * 1.21 * - 0.04 * 1.19 * 13.13=- 0.62
Показателі20122013Налоговое тягар - 0.190.02Бремя відсотків - 0.040.03Операціонная рентабельність - 0.1-0.73Оборачіваемость активів - 00.07Коеффіціент фінансового важеля або мультиплікатор капіталу - 0-0.02Коеффіціент прибутковості акціонерного капіталу, ROЕ - 0.32-0.64
За рахунок податкового тягар в 2012 році ROE змінився на (0.41 * 0.91 * 0.02 * 1.35 * 14.36-0.89 * 0.91 * 0.02 * 1.35 * 14.36)=- 0.19
За рахунок податкового тягар в 2013 році ROE змінився на 0.02=(0.87 * 0.69 * 0 * 1.32 * 12.62-0.41 * 0.69 * 0 * 1.32 * 12.62)
За рахунок тягар відсотків в 2012 році ROE змінився на (0.41 * 0.69 * 0.02 * 1.35 * 14.36-0.41 * 0.91 * 0.02 * 1.35 * 14.36)=- 0.04
За рахунок тягар відсотків в 2013 році ROE змінився на 0.87 * 1.21 * 0 * 1.32 * 12.62-0.87 * 0.69 * 0 * 1.32 * 12.62)=0.03
За рахунок операційної рентабельності в 2012 році ROE змінився на (0.41 * 0.69 * 0 * 1.35 * 14.36-0.41 * 0.69 * 0.02 * 1.35 * 14.36)=- 0.1
За рахунок операційної рентабельності в 2013 році ROE змінився на (0.87 * 1.21 * - 0.04 * 1.32 * 12.62-0.87 * 1.21 * 0 * 1.32 * 12.62)=- 0.73
За рахунок оборотності активів в 2012 році ROE змінився на (0.41 * 0.69 * 0 * 1.32 * 14.36-0.41 * 0.69 * 0 * 1.35 * 14.36)=- 0
За рахунок оборотності активів в 2013 році ROE змінився на (0.87 * 1.21 * - 0.04 * 1.19 * 12.62-0.87 * 1.21 * - 0.04 * 1.32 * 12.62)=0.07
За рахунок фінансового важеля в 2012 році ROE змінився на (0.41 * 0.69 * 0 * 1.32 * 12.62-0.41 * 0.69 * 0 * 1.32 * 14.36)=- 0
За рахунок фінансового важеля в 2013 році ROE змінився на (0.87 * 1.21 * - 0.04 * 1.19 * 13.13-0.87 * 1.21 * - 0.04 * 1.19 * 12.62)=- 0.02
Коефіцієнт прибутковості акціонерного капіталу в 2012 році змінився на (- 0.19 * - 0.04 * - 0.1 * - 0 * - 0)=- 0.32
Коефіцієнт прибутковості акціонерного капіталу в 2013 році змінився на (0.02 * 0.03 * - 0.73 * 0.07 * - 0.02)=- 0.64
Таблиця 26. Модель Dupont
Показателі201120122013Относітельное...
