tify"> Тому що, чим вище рівень постійних витрат, тим більше ефект операційного важеля. При підвищенні рівня технічної оснащеності відбувається збільшення частки постійних витрат, одночасно збільшується і ефект операційного важеля.
Механізм застосування операційного левериджу залежить від того, які чинники впливають на зміну виручки від продажу: динаміка цін, або динаміка натурального обсягу продажів, або обидва чинники разом. Як правило, на практиці виручка зростає, або знижується під впливом одночасної дії обох факторів. Однак ці фактори по-різному позначаються на величині прибутку.
Якщо зміна попиту на продукцію виражається тільки через зміну цін, а натуральний обсяг продажів залишається на базисному рівні, то вся сума приросту зменшення виручки від продажів одночасно стає сумою приросту чи зниження прибутку.
Якщо зберігаються базисні ціни, але змінюється натуральний обсяг продажів, то зростання або зниження прибутку - це сума зростання або зниження виручки, зменшена на відповідну зміну величини змінних витрат. Отже, зміна цін більшою мірою позначається на динаміці прибутку від продажів, ніж зміна натурального обсягу продажів. [56] Тому для роздільного обліку впливу даних факторів формулу ефекту операційного важеля можна представити таким чином:
(24)
У формулі ЕОР виділяється поняття маржинального доходу, який є одним з найважливіших показників в управлінському обліку та аналізі. Маржинальний дохід (МД) є джерелом покриття постійних витрат і утворення прибутку.
Якщо сума постійних витрат перевищить маржинальний дохід, то у компанії утворюються збитки.
На його основі розраховуються поріг рентабельності, запас фінансової міцності, величина планованого прибутку, вирішуються питання, пов'язані з ціновою політикою і структурою асортименту продукції.
По суті поріг рентабельності (точка беззбитковості, критична точка) являє собою такий обсяг продажів, який забезпечує фірмі нульовий фінансовий результат, тобто організація вже не несе збитків, але ще не має і прибутків.
Чим вище поріг рентабельності, тим важче його переступити. З низьким порогом рентабельності легше пережити падіння попиту на продукцію або послуги, відмовитися від невиправдано високої ціни реалізації. Зниження критичної точки можна домогтися нарощуванням валової маржі (підвищуючи ціну та/або обсяг продажів, знижуючи змінні витрати), або скороченням постійних витрат.
Для визначення порогу рентабельності можна використовувати графічний і аналітичний методи.
Графічний метод, представлений на рис. 21, ілюструють співвідношення між витратами, обсягом продажів і прибутком.
Для побудови графіка необхідно провести дві лінії - лінію виручки від продажів (В) і лінію сукупних витрат (З).
Звернемо увагу на те, що лінія виручки від продажів виходить з початку координат, а лінія сукупних витрат починається на вертикальній осі в точці, що відповідає розміру постійних витрат.
Область, де лінія виручки від продажів проходить нижче лінії сукупних витрат, є областю збитку, відповідно, де вище - областю прибутку.
За клину прибутку можна судити про норму прибутку: якщо він, виміряний по вертикалі, досить вузький, то норма прибутку низька, якщо широкий - то норма прибутку висока.
Точка, де лінія виручки від продажів і лінія сукупних витрат перетинаються, - і є точка беззбитковості.
Зона прибутку
Рис. 21. Залежність між прибутком, обсягом реалізації і витратами
Графік витрати - обсяг - прибуток може бути побудований для декількох видів продукції, причому як для кожного окремо, так і для всіх разом.
Графіки для кожного продукту представляються більш інформативними. Однак вони мають обмежене застосування в умовах, якщо підприємство випускає багато продуктів, оскільки виникає проблема розподілу непрямих витрат, як постійних, так і змінних.
Аналітичний спосіб включає кількісний і вартісний підходи. Розглянемо кількісний підхід до обчислення порога рентабельності (VPПкр), тобто знайдемо такий обсяг продажів (в одиницях продукції), при якому сукупні доходи компанії дорівнюють сукупним витратам:
(25)
Економічний зміст цього показника в тому, що він характеризує кількість одиниць продукції, реалізація якої забезпечить отримання маржинального доходу, рівного сумі постійних витрат.
Якщо необхідно визначити кількість продукції, що забезпечує необхідну величину прибутку, то формула буде мати вигляд:
