>
(26)
При вартісному підході обсяг продажів визначається не кількістю реалізованих одиниць продукції, а отриманою виручкою. Крім того, змінні витрати на одиницю продукції, виражаються не як частина собівартості одиниці продукції, а як частину ціни.
Оскільки показник (Z - Зпер) являє собою маржинальний дохід на одиницю продукції, то ((Z - Зтр)/Ц) називають коефіцієнтом (нормою) маржинального доходу (Кмд). Він показує частку кожної грошової одиниці продукції, необхідну для покриття постійних витрат і забезпечення прибутку. Кмд і може бути обчислений як відношення маржинального доходу до виручки від продажів (dм - частка маржинального доходу у виручці від продажу). Для розрахунку порога рентабельності у вартісному вираженні (Вкр) використовується формула (14):
(27)
В якості базових значень будемо використовувати дані 2013 року. Для проведення розрахунків складемо допоміжну таблицю 11.
Таблиця 11
Дані для розрахунку ефекту операційного важеля
ПоказательСумма, тис. рублейВиручка від реалізації продукції (В) 103044Полная собівартість (ПС), в т.ч.: 69596- постійні витрати (ПЗ) 25570- змінні витрати (ПРЗ) 44026Прібиль від реалізації продукціі23700
Обчислимо
) маржинальний прибуток:
МП=В - ПРЗ=103044 - 44026=59018 тис. руб.
) Коефіцієнт маржинального прибутку:
Кмп=МП: В=59018: 103044=0,57
) Поріг рентабельності:
ПР=ПЗ: Кмп=25570: 0,57=44859,6 тис.руб.
) Запас фінансової міцності:
ЗПФ=В - ПР=103044 - 44859,6=58184,4 тис. руб.
) Запас фінансової міцності в%:
ЗПФ=(В - ПР): В * 100%=58184,4: 103044 * 100=56,5%
) Ефект операційного важеля:
ЕОР=МП: П=59018: 23700=2,5
Таким чином, беззбитковий обсяг продажів організації становить 44859,6 тис. руб., запас фінансової міцності 58184,4 тис. руб., тобто організація може знизити обсяг реалізації на 56,5% перш, ніж почне зазнавати збитків.
Ефект операційного важеля становить 2,5. Це означає, що при збільшенні обсягу реалізації на 1%, прибуток від продажів зросте на 2,5%. Однак при зниженні виручки від продажів відбудеться зворотній ефект.
Розглянемо прогнозовану ситуацію.
ОАО Світлоградський елеватор має можливість збільшити в майбутньому році ціну на 1%, не втрачаючи при цьому конкурентоспроможності на ринку. Бажаний приріст прибутку становить 30%. Необхідно визначити, який обсяг реалізації забезпечить така зміна при заданих умовах.
Скористаємося формулою для визначення приросту прибутку:
, (28)
де? П - приріст (зменшення) прибутку від продажів;
Пб - базисна прибуток від продажів;
Иц - зміна цін на реалізовану продукцію в плановому періоді в порівнянні з базисним (у частках одиниці і відповідно зі знаками + або - );
Ін - зміна натурального обсягу продажів (аналогічно величиною Иц );
Лц - ціновий операційний левередж, що визначається за формулою
,
де Вб - базова виручка від продажів;
Лн - натуральний операційний левередж (теж, що і ЕОР, який ми вирахували раніше).
Певне поєднання динаміки цін і натурального обсягу продажів забезпечує розмір прибутку від продажів, необхідний організації. Знаючи це поєднання, організація у межах наявних можливостей здатне маневрувати індексами цін і натурального обсягу продажів, наближаючи умови попиту на продукцію до бажаних.
З формули 28 виведемо формулу для визначення зміни натурального обсягу продажів.
(29)
Розрахуємо цінової леверидж:
Лц=103044: 23700=4,35
Підставляючи всі значення у формулу, отримуємо:
Ін=(0,3 - 4,35 * 0,01): (4,35 * 0,01 + 2,5)=0,1
Підсумковий обсяг продажів повинен скласти 56 000 * 1,1=61 600 тонн зерна.
Отже, для того, щоб організація досягла приросту прибутку на 30% при зміні цін на + 1%, їй необхідно збільшити обсяг прийнятого зерна до 61600 тонн. Виробничі потужності дозволяють ц...
