510 п.р. + стр.1510 к.г) ф.1)/Стр.010 ф.25,78411. Оборотність кредиторської задолженності1360 * (0,5 * (стр.1520 п.р. + стр.1520 к.г) ф.1)/Стр.010 ф.2252,83512. Оборотність заборгованості постачальникам і подрядчікам360 * (0,5 * (стр.1521 п.р. + стр.1521к.г) ф.1)/Стр.010 ф.245,816
Розрив між строком платежу за своїми зобов'язаннями перед постачальниками і отриманням грошей від покупців є фінансовим циклом, протягом якого грошові кошти відвернені з обороту (ФЦ):
ФЦ=ОЗ + ОДЗ - ОКЗ (у днях),
де ОЗ - виробничо-комерційний цикл (оборотність запасів);
ОДЗ - оборотність дебіторської заборгованості;
ОКЗ - оборотність кредиторської заборгованості.
ОЗ=360/(010 ф.2/((1210 ф.1 п.р. + 1210 к.г.)/2))=581 (день);
ОДЗ=360/(010 ф.2/((1240 ф.1 п.р. + 1240 к.г.)/2))=516 (днів);
ОКЗ=253 (днів);
ФЦ=581 + 516 + 253=844 (дня)
Високе значення даного показника (ФЦ 844 дня) є негативним моментом для підприємства.
Таблиця 23
Показники рентабельності,%
ПоказательАлгорітм расчетаЗначеніе показателя1. Рентабельність активів за прибутком до оподаткування [стор.140 ф.2/(0,5 * (стр.1600 п.р. + стр.1600 к.г) ф.1)] * 100% 11,40% 2. Рентабельність активів по чистому прибутку [стор.100 ф.2/(0,5 * (стр.1600 п.р. + стр.1600 к.г) ф.1)] * 100% 9,04% 3. Рентабельність оборотних активів по прибутку до оподаткування [стор.140 ф.2/(0,5 * (стр.1200 п.р. + стр.1200 к.г) ф.1)] * 100% 29,15% 4. Рентабельність оборотних активів по чистому прибутку [стор.100 ф.2/(0,5 * (стр.1200 п.р. + стор.120 0 к.г) ф.1)] * 100% 23,12% 5. Рентабельність власного капіталу за прибутком до оподаткування [Стр.140ф.2/(0,5 * (стор. (1300 + 1 530) н.р. + Стор. (490 + 640) к.г) ф.1)] * 100 % 13,34% 6. Рентабельність власного капіталу по чистому прибутку [Стр.100ф.2/(0,5 * (стор. (1300 + 1530) н.р. + Стор. (1300 + 1530) к.г) ф.1)] * 100% 10,58% 7. Рентабельність продажів по прибутку від продажів (Стр.050ф.2/стр.010ф.2) * 100% 9,02% 8. Рентабельність продажів по прибутку до оподаткування (Стр.140ф.2/стр.010ф.2) * 100% 8,40% 9. Рентабельність витрат по звичайних видах діяльності з прибутку від продажів (Стр.050ф.2/стр. (020 + 030 +040) ф.2) * 100% 9,92% 10. Рентабельність витрат з чистого прибутку (Стр.1100 ф.2/стр. (020 + 030 + 040 + 070 + 100 + 130 + 150) ф.2) * 100% 7,33%
Таким чином, підприємство характеризується позитивними показниками рентабельності, що говорить про сприятливий фінансовий стан організації.
.8. Проведення рейтингової оцінки підприємства. Модель Едварда Альтмана
Побудуємо пятифакторную модель прогнозу ризику банкрутства Едварда Альтмана в таблиці 2.18.
Таблиця 24
Показники моделі Едварда Альтмана
ПоказательЗначеніябазовийотчетнийДоля власних оборотних коштів в активах (Х1) 0,1790,314Рентабельность активів, обчислена за нерозподіленого прибутку (Х2) 0,1030,09Рентабельность активів, обчислена за балансового прибутку (Х3) 0,2630,369Соотношеніе балансової вартості власного і позикового капіталу (Х4) 3,77211,598Отдача активів (Х5) 1,4721,356Вероятность банкрутства, Z=1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1,0X54,962110,0353Оценка ймовірності банкротстваОчень нізкаяОчень низька
Таким чином, як на початку, так і в кінці року ймовірність банкрутства дуже низька. Підприємство фінансово стійке, у звітному році спостерігається загальне поліпшення показників.
3. Заходи щодо поліпшення фінансового стану підприємства
3.1 Обгрунтування пропонованого заходу
Проаналізувавши бухгалтерський баланс підприємства досить чітко видно, що на початок 2012 року ВАТ «Кемеровомашоптторг» характеризувалося стійким фінансовим станом, платіжний баланс знаходився в нормі: воно було платоспроможне, кредитоспроможне, фінансово незалежно, характеризувалося ліквідним балансом, прийнятною величиною дебіторської та кредиторської заборгованості, мало в обороті позитивну величину власних оборотних коштів.
Аналіз фінансового стану підприємства показав, що на підприємстві є проблеми, пов'язані з браком грошових коштів (оборотність дебіторської заборгованості в два рази менше, ніж оборотність кредиторської), а також з повною відсутністю короткострокових і довгострокових кредитів. Підприємство майже повністю фінансується за рахунок нерозподіленого прибутку та кредиторської заборгованості.
Виходячи з бухгалтерського балансу видно, що на підприємстві висо...
