снюється як непрямими (економічними), так і прямими (адміністративними) методами впливу. Різниця між ними полягає в тому, що центральний банк або надає непряме вплив через ліквідність кредитних установ, або встановлює ліміти щодо кількісних і якісних параметрів діяльності банків.
У країнах з розвиненою ринковою економікою інструментами грошово-кредитної політики, за допомогою яких центральний банк впливає на комерційні, є:
а) ліміти кредитування; пряме регулювання ставки відсотка;
б) зміна норми обов'язкових резервів;
в) зміна облікової ставки (ставки рефінансування);
г) операції на відкритому ринку.
Існують відмінності між інструментами прямого (а) і непрямого (б, в, г) регулювання. Ефективність використання непрямих інструментів регулювання тісно пов'язана зі ступенем розвитку грошового ринку. У перехідних економіках, особливо на перших етапах перетворень, використовуються як прямі, так і непрямі інструменти з поступовим витісненням перший другими.
Отже, пряме регулювання здійснюється шляхом інструменту - ліміти кредитування.
Цей метод кредитного регулювання є кількісне обмеження суми виданих кредитів. На відміну від розглянутих вище методів регулювання, контингентирование кредиту є прямим методом впливу на діяльність банків. Також кредитні обмеження призводять до того, що підприємства-позичальники попадають у неоднакове положення. Банки прагнуть видавати кредити в першу чергу своїм традиційним клієнтам, як правило, великим підприємствам. Дрібні і середні фірми виявляються головними жертвами даної політики.
Потрібно відзначити, що, домагаючись за допомогою зазначеної політики стримування банківської діяльності і помірного росту грошової маси, держава сприяє зниженню ділової активності. Тому метод кількісних обмежень став використовуватися не так активно, як раніше, а в деяких країнах взагалі скасований.
Також центральний банк може встановлювати різні нормативи (коефіцієнти), які комерційні банки зобов'язані підтримувати на необхідному рівні. До них відносяться нормативи достатності капіталу комерційного банку, нормативи ліквідності балансу, нормативи максимального розміру ризику на одного позичальника і деякі доповнюють нормативи. Перелічені нормативи обов'язкові до виконання комерційними банками. Також центральний банк може встановлювати необов'язкові, звані оціночні нормативи, які комерційним банкам рекомендується підтримувати на належному рівні.
При порушенні комерційними банками банківського законодавства, правил здійснення банківських операцій, інших недоліках в роботі, що веде до обмеження прав їх акціонерів, вкладників, клієнтів Центральний Банк може застосовувати до них найжорсткіші заходи адміністративного впливу, аж до ліквідації банків.
Очевидно, що використання адміністративного впливу з боку Центрального Банку по відношенню до комерційних банків не повинно носити систематичного характеру, а застосовуватися в порядку виключно вимушених заходів.
Тепер про інструменти непрямого регулювання:
Обов'язкові резерви - це частина суми депозитів, яку комерційні банки повинні зберігати у вигляді безпроцентних вкладів в Центральному Банку (форми зберігання можуть відрізнятися по країнах), у ХХ столітті зміна їх норми стало одним з головних методів грошово кредитної політики багатьох країн.
Норми обов'язкових резервів встановлюються у відсотках від обсягів депозитів. Вони розрізняються по величині в залежності від видів вкладів (наприклад, за строковими вони нижчі, ніж за вкладами до запитання). У сучасних умовах обов'язкові резерви виконують не стільки функцію страхування вкладів (цю функцію виконують спеціалізовані фінансові інститути, яким банки відраховують певний відсоток від вкладів), скільки служать для здійснення контрольних і регулюючих функцій Центрального Банку, а також для міжбанківських розрахунків.
Банки можуть зберігати і надлишкові резерви - деякі суми понад обов'язкових резервів, наприклад, для непередбачених випадків збільшення потреби в ліквідних коштах. Однак це позбавляє банки суми доходу, який вони могли б отримувати, пускаючи ці гроші в оборот. Тому із зростанням процентної ставки рівень надлишкових резервів зазвичай знижується.
Чим вище встановлює Центральний банк норму обов'язкових резервів, тим менша частка коштів може бути використана комерційними банками для активних операцій. Збільшення норми резервів зменшує грошовий мультиплікатор і веде до скорочення грошової маси. Таким чином, змінюючи норму обов'язкових резервів, Центральний Банк надає вплив на динаміку грошової пропозиції.
=[(cr +1)/(cr + rr)]...
