дики оцінки виробничого і фінансового ризику організації;
) оцінити операційний і фінансовий важелі та їх вплив на прибуток організації ТОВ «Мотомир».
Предмет дослідження - процес управління виробничим і фінансовим ризиком організації.
Об'єкт дослідження - ТОВ «Мотомир».
Теоретична та методична основа написання дипломної роботи. Основні методологічні аспекти в основі випускної кваліфікаційної роботи, які послужили базою для розробки рекомендацій з управління позиковим капіталом, викладені наступними авторами: Балабанов І.Т., Бланк І.А., Ковальов А. М., Стоянова Е.С. та ін. Ці джерела містять безліч аналітичних досліджень, в даному випадку цілком доцільно їх застосування.
Дослідження базується на методології фінансово-економічного аналізу, на системному підході, на методах статистики, аналізі, порівнянні.
Методи аналізу, використані в дипломній роботі: аналіз літератури з проблеми дослідження, графічний, табличний метод, методи економічного аналізу, математико - статистичні методи, прогнозування.
Емпірична база дослідження в дипломній роботі. У дослідженні використані матеріали бухгалтерської звітності ТОВ «Мотомир» за 2010 - 2011 роки.
Мета роботи, поставлені завдання і обрані методи дослідження визначили структуру роботи, яка складається з вступу, основної частини, що включає три розділи, висновків, списку використаних джерел та додатків.
Практична значимість дослідження полягає в тому, що розроблені рекомендації можна використовувати в процесі фінансово - господарської діяльності підприємства ТОВ «Мотомир», а розроблені методики дозволяють застосовувати рекомендації до комерційних підприємств в цілому.
1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ОЦІНКИ ВИРОБНИЧОГО І ФІНАНСОВОГО РИЗИКУ ОРГАНІЗАЦІЇ
1.1 Сутність і поняття ризику і левериджу і їх взаємозв'язок
Поточна діяльність організації завжди пов'язана з ризиком, зокрема, виробничим і фінансовим, їх слід брати до уваги в залежності від того, з якої позиції характеризується компанія.
Розглянуті два види ризику (виробничий і фінансовий), з якими стикається практично будь-який бізнес, безумовно притаманні будь-який типовий фінансової моделі фірми. Як найбільш наочного уявлення моделі виступає баланс, в якому матеріальний ресурсний потенціал фірми наводиться у двох розрізах - у вигляді активів (майна) і у вигляді джерел їх утворення (фінансування).
Подібне уявлення дозволяє зрозуміти природу цих двох видів ризиків. Це пов'язано з тим, що особи, відповідальні за фірму (власники і вище керівництво), в межах своєї компетенції і можливостей можуть вибирати ту чи іншу комбінацію активів і джерел; разом з тим, очевидно, що заздалегідь зумовленого варіанти комбінації не існує. Звідси і виникає необхідність розуміти суть виникає ризику (якщо мова йде про виробничому усвідомлювати ризик вибору тієї чи іншої комбінації активів, і фінансовий ризик, супутньому вибору тієї чи іншої комбінації джерел фінансування), і, по можливості, керувати ним [13, с. 174].
Виробничий (операційний) ризик - це ризик, більшою мірою обумовлений галузевими особливостями бізнесу, тобто структурою активів, в які фірма повинні вкласти свій капітал. Виробничий ризик визначають багато факторів: регіональні особливості, кон'юнктура ринку, національні традиції, інфраструктура і так далі.
Ризик, обумовлений структурою джерел фінансування, називається фінансовим. У цьому випадку увага акцентується не на тому, куди вкладені кошти, а на те, з яких джерел отримано кошти і яке співвідношення цих джерел. Як відомо, джерела коштів підприємства можуть бути класифіковані різними способами; в даному випадку цікавить, насамперед, питання про те, як співвідносяться між собою власний і позиковий капітали.
Ситуація, коли компанія не обмежується власним капіталом, а залучає кошти зовнішніх інвесторів, цілком з'ясовна: залучаючи позикові кошти, власники компанії і її вищий управлінський персонал отримують можливість контролювати більші потоки грошових коштів і реалізовувати більш амбітні інвестиційні проекти, незважаючи на те, що частка власного капіталу в загальній сумі джерел може бути відносно невеликий. Компанія стає крупніше; володіти, управляти і працювати в такій компанії престижніше і вигідніше. Безумовно, при цьому мається на увазі наявність високого рівня організації виробничої та фінансової діяльності, що забезпечує ефективність використання залучених коштів.
З позиції фінансового ризику компанія, що здійснює свою діяльність лише за рахунок власних коштів, і компанія, 90% сукупного...
