Ціновий ризик можна розділити на три причинних складових:
інвестиційний ризик, як ризик знецінення інвестицій;
ризик ліквідності, як ризик відсутності покупців при необхідності оперативної реалізації паперів;
ризик хеджування, як ризик неможливості хеджування позиції.
Необхідно відзначити, що такий розподіл певною мірою умовно, оскільки розглядувані і колективні в окремі види ризиків події тісно пов'язані між собою як за економічним змістом, так і по імовірнісним параметрам.
Методи прогнозування ризиків.
Статистичні методи прогнозування. Найбільш часто використовується метод найменших квадратів при невеликому числі факторів (1-5). Метод найменших модулів та інші методи екстраполяції застосовуються рідше, хоча їх статистичні властивості часто краще.
Оцінювання точності прогнозу - необхідна частина процедури кваліфікованого прогнозування. При цьому зазвичай використовують ймовірносно-статистичні моделі відновлення залежності, наприклад, будують найкращий прогноз за методом максимальної правдоподібності (при використанні параметричних моделей). Розроблено параметричні (зазвичай на основі моделі нормальних помилок) і непараметричні оцінки точності прогнозу і довірчі межі для нього (на основі Центральної Граничною Теореми теорії ймовірностей). Так, в Інституті високих статистичних технологій та економетрики запропоновані і вивчені методи довірчого оцінювання точки накладення (зустрічі) двох часових рядів і їх застосування для оцінки динаміки технічного рівня власної продукції та продукції конкурентів, представленої на світовому ринку.
Експертні методи прогнозування. Необхідність і загальне уявлення про застосування експертних методів прогнозування при прийнятті рішень на різних рівнях управління - на рівні країни, галузі, регіону, підприємства - випливають із розглядів глави 3.4. Відзначимо велике практичне значення експертиз при порівнянні та виборі інвестиційних та інноваційних проектів, при управлінні проектами, екологічних експертиз. Ролі осіб, що приймають рішення (ОПР), та фахівців (експертів) в процедурах прийняття рішень, критерії прийняття рішень і місце експертних оцінок в процедурах прийняття рішень розглядаються в експертології - науково-практичної дисципліни, присвяченій методам експертних оцінок. На її основі формуються конкретні процедури підготовки та прийняття рішень з використанням методів експертних оцінок, наприклад, процедури розподілу фінансування науково-дослідних робіт (на основі бальних оцінок або парних порівнянь), техніко-економічного аналізу, кабінетних маркетингових досліджень (протиставлюваних польовим вибірковим дослідженням), оцінки, порівняння і вибору інвестиційних проектів. В якості прикладів конкретних експертних процедур, широко використовуваних при прогнозуванні, вкажемо метод Дельфі і метод сценаріїв.
У роботі використана фінансова, річна звітність ВАТ «ГМК« Норільський нікель ». Застосовані теоретичні знання, отримані з використаної літератури.
1.2 Аналіз сировинної бази та роль мінерально-сировинного комплексу в економіці Росії
Російська Федерація є найбільшим державою світу з площею 17075499 км2ілі 11,46% площі всієї суші Землі. На її території проживає близько 141 927 296 чоловік і за даним показником країна посідає дев'яте місце в світі [1].
Країна, що володіє значними територіями багата різними природними ресурсами: земельними, лісовими, водними і мінерально-сировинними.
Під поняттям «мінерально-сировинні ресурси» розуміється сукупність корисних копалин, виявлених в надрах землі в результаті геологорозвідувальних робіт доступних для промислового виробництва. Мінеральні ресурси відносяться до групи невідновлюваних видів природних ресурсів, до яких відносяться: руди металів, паливно-енергетичні ресурси, запаси гірничо-хімічної сировини, будівельних матеріалів.
На території Росії знайдені всі відомі корисні копалини, проте значення їх у видобувній галузі країни істотно різна. Головні види корисних копалин: енергетична сировина, чорні, кольорові, рідкісні та дорогоцінні метали, агрохімічне сировина - видобувають в 154 країнах, проте в жодній з них не видобуваються всі види сировини. Найбільшими продуцентами сировинних товарів є Китай, Бразилія і Росія, але й вони витягують з надр лише по 25-26 з майже трьох десятків найважливіших корисних копалин, Австралія та Канада - 23-24 виду. Ці п'ять країн характеризуються найбільш розвиненою гірничодобувною промисловістю, так як всі вони займають значні території, що, безумовно, збільшує можливості виявлення промислових скупчень різноманітних корисних копалин [2].
Цілий ряд країн...
