вним джерелом доходів організації і не відноситься до інвестиційної та фінансової діяльності. Грошові потоки від поточної діяльності включають надходження та використання грошових коштів, що забезпечують виконання виробничо-комерційних функцій організації. У складі потоків від операційної діяльності розглядають надходження грошової виручки від продажів, аванси (отримані і сплачені), оплату рахунків постачальників, розрахунки з бюджетом, розрахунки з оплати праці та інші операції, що не відносяться до фінансової діяльності.
Інвестиційна діяльність включає надходження і використання грошових коштів, пов'язаних з капітальними вкладеннями у зв'язку з придбанням необоротних активів (у тому числі будівництво об'єктів основних засобів господарським способом), а також з їх продажем; із здійсненням довгострокових фінансових вкладень в інші організації, випуском облігацій та інших цінних паперів довгострокового характеру, що не відносяться до еквівалентів грошових коштів та не є об'єктом торговельної діяльності компанії; інших активів, які представляють собою ресурси, що забезпечують надходження грошових коштів у майбутньому; з отриманням довгострокових кредитів і позик.
За сприятливих для організації економічних умовах вона прагне до розширення і модернізації виробництва, тому інвестиційна діяльність в цілому призводить до тимчасового відтоку грошових коштів.
Фінансова діяльність включає надходження і витрачання грошових коштів (наприклад, надходження грошових коштів від випуску акцій, облігацій, векселів, від інших фінансових інструментів), пов'язаних із здійсненням короткострокових фінансових вкладень, випуском облігацій та інших цінних паперів короткострокового характеру, вибуттям раніше придбаних на строк до 12 місяців акцій, облігацій і т.п., отримання короткострокових кредитів і позик, а також погашення заборгованості за раніше отриманими короткостроковими кредитами і позиками і виплати відсотків позикодавцям; виплати вартості майна за контрактами фінансової оренди тощо операції, що приводять до зміни обсягів і структури власних і позикових коштів.
У складі фінансової політики можна виділити такі основні напрямки, як фінансову політику виробничих процесів, інвестицій, кредитних відносин, операцій з цінними паперами, регулювання грошових потоків, податкових розрахунків, застосування фінансових інструментів.
Рішення, що визначають фінансову політику, підрозділяють на короткострокові та довгострокові. Заходи щодо організації та використанню фінансів представляються як короткострокові, якщо розраховані на період не більше 12 місяців або період тривалості операційного циклу, якщо він перевищує 12 місяців. Вони націлені на прийняття поточних рішень і на управління в режимі реального часу. Фінансові рішення та заходи, які мають на меті досягти певних результатів за період більше 12 місяців і перевищують операційний цикл, відносять до довгострокової політиці [18, с.162].
До складу довгостроковій корпоративної фінансової політики включаються інвестиційна та дивідендна політика, оскільки від цих напрямків залежать фінансовий потенціал і довгострокова фінансова стійкість компанії. Інвестиційна політика спрямована на підвищення інвестиційної привабливості компанії та оптимізацію залучаються інвестиційних ресурсів. Не менш важлива оптимізація розподілу прибутку між власниками та інвестиціями. Відповідно, ефективна дивідендна політика компанії є гарантом її фінансової стійкості і орієнтиром для залучення інвесторів.
Фінансова політика передбачає:
отримання прибутку з метою економічного зростання;
оптимізацію структури та вартості капіталу, забезпечення фінансової стійкості, ділової та ринкової активності підприємства;
досягнення фінансової відкритості організації для власників (акціонерів), інвесторів і кредиторів;
використання ринкових механізмів залучення капіталу за допомогою емісії цінних паперів, фінансового лізингу, проектного фінансування;
розробку механізму управління фінансами (фінансового менеджменту) на основі діагностики фінансового стану з урахуванням стратегічних цілей діяльності підприємства, адекватних ринковим умовам;
фінансова політика матеріальна основа
забезпечення збалансованості матеріальних і грошових потоків і формування фінансових ресурсів, необхідних для виконання статутної діяльності та погашення всіх боргових зобов'язань підприємства [21, с.74].
При розробці системи управління фінансами постійно виникає проблема гармонізації розвитку інтересів підприємства, наявності достатнього обсягу грошових ресурсів та збереження високої платоспроможності. Виходячи з тривалості і характеру розв'язуваних задач, в...
