рюється чи перетерплює різкі зміни бізнес.
Характерною особливістю інвестування у венчурний бізнес є вкладення фінансових коштів без жодних гарантій і матеріального забезпечення з боку венчурних фірм.
Інвестування в венчурний бізнес має такі особливості:
а) фінансові кошти вкладаються без матеріального забезпечення та гарантій;
б) обов'язково пайову участь інвестора у статутному капіталі;
в) кошти надаються на тривалий термін і на безоплатній основі;
г) активна участь інвестора в управлінні фірмою. [4].
Особливу роль в організації венчурного бізнесу грає правильно вибудувана бізнес модель, яка має на увазі певну технологію створення, організації, фінансування, ведення, розвитку, управління та контролю венчурного бізнесу.
Основними елементами такої моделі венчурного бізнесу є:
інновація, інноваційна продукція або технологія
бізнес план венчурного проекту
венчурна компанія або інноваційне підприємство, створене для реалізації венчурного проекту
венчурний інвестор - приватний інвестор, бізнес ангел або венчурний фонд, здійснюють функції венчурного інвестування.
Перевагами венчурного бізнесу є гнучкість, рухливість, здатність мобільно переорієнтуватися, змінювати напрями пошуку, швидко вловлювати і апробувати нові ідеї.
Венчурний бізнес приводить до створення нових життєздатних господарських одиниць, що впливають на всю традиційну структуру ведення наукових досліджень, і викликає структурні зміни в суспільному виробництві країни; збільшує зайнятість висококласних фахівців; сприяє технічному переозброєнню традиційних галузей економіки; спонукає великі корпорації до вдосконалення принципів управління та організаційних структур.
Найбільше поширення венчури отримали в наукомістких галузях економіки, де вони спеціалізуються на проведенні наукових досліджень і інженерних розробок, внаслідок того, що на сучасному етапі роль малого бізнесу в наукових дослідженнях і розробках істотно зросла. [1].
. 2 Напрями венчурного інвестування
Венчурний бізнес розвинувся сьогодні в потужну світову індустрію і зарекомендував себе як один з дієвих інструментів фінансової підтримки та розвитку реального сектору економіки. Основна причина такого інтенсивного росту венчурного бізнесу пов'язана з усвідомленням в розвинених країнах важливих функцій, які може ефективно виконувати венчурний капітал в сучасній ринковій економіці. Мова йде, по-перше, про сприяння освоєнню нових передових науково-технічних розробок для створення конкурентоспроможних високотехнологічних продуктів і технологій і, по-друге, про створення нових робочих місць у малому та середньому бізнесі з метою підвищення загального рівня зайнятості.
Масштаби венчурної індустрії, нині існуючої у світі, оцінюються сумою близько 300 млрд. дол. Уряди США і провідних країн Західної Європи щорічно інвестують близько 3 млрд. дол. у ризикове венчурне фінансування. Останнім часом значний розвиток венчурна індустрія стала отримувати в першу чергу, в Республіці Корея, Сінгапурі, а також у Китаї. Спостерігається поступове зростання обсягів венчурного інвестування в європейських країнах з перехідною економікою, в тому числі і в Росії. [2].
Якщо в період свого зародження і аж до початку 90-х років XX століття під «венчурним» розумівся будь-який вид ризикового фінансування компаній, без урахування їх розмірів і величини бізнесу, то в останні роки під безпосередньо «венчурним »фінансуванням стали розуміти інвестиції в малі та середні приватні або приватизовані компанії, що знаходяться на самих ранніх стадіях свого розвитку і не котируються на фондовому ринку. Ризикове (венчурне) інвестування, як правило, здійснюється без надання цими компаніями будь-якої застави або застави, на відміну, наприклад, від банківського кредитування.
Інвестиції в акціонерний капітал компаній, що знаходяться на більш пізніх стадіях розвитку, отримали найменування «прямі приватні інвестиції» (Private Equity). Проте, межі між суто «венчурними» і «прямими приватними» інвестиціями настільки умовні і розмиті, наскільки схематично саме поділ рівня розвитку компаній на стадії.
Венчурні вкладення можна класифікувати таким чином.
) Передстартове фінансування стосується початкових етапів підприємницької діяльності. Часто воно здійснюється до безпосереднього освіти підприємства. Прикладом може служити фінансування робіт зі створення прототипу нового виробу і його патентної захисту, аналізу ринку збуту або надання послуг, правового заб...
