иках можна зустріти різні визначення поняття ризик .
Ризик - ставлення інвесторів до можливості заробити або втратити гроші.
Ризик - це випадковості або небезпеки, які носять можливий, а не неминучий характер і можуть бути причинами збитків.
Ризик - прийняття суб'єктом господарювання такого рішення з використання необхідних ресурсів, при якому плановані економічні вигоди можна було б отримати, якщо ці ресурси застосовувати альтернативно.
Ризик - рівень невизначеності в прогнозі результату.
Ще більша різновид ризиків спостерігається по окремих напрямках діяльності організації. Як визначення, так і регламентація обліку та розрахунку ризиків представлені в ряд офіційних документів. Це Закон України від 27 листопада 1992 р. № 4015-1 Про страхування "і Положення про страхування будівельних ризиків при ліцензуванні будівельної діяльності , введені в дію листом Держбуду РФ від 15 квітня 1997 р. № БЕ-19/7.
Глобальною метою функціонування економіки країни є забезпечення надійності всієї її системи. Мається на увазі здатність економічних і організаційних рішень забезпечити в певних межах регульованість системи по рентабельності, фінансової стійкості та необхідному рівню ризику. Ризик у цьому випадку виступає сполучною ланкою між прибутковістю і фінансовою стійкістю кожної розглянутої системи. При цьому повинна забезпечуватися мінімізація витрат і максимізації фінансової стійкості. p align="justify"> У ринкових умовах господарювання держава втручається в економіку тільки з метою зменшення негативних наслідків на ринку країни, тому облік ризиків слід проводити на всіх рівнях ієрархічної системи управління.
1. Поняття ризику реального інвестиційного проекту та його класифікація
Реальне інвестування у всіх його формах пов'язане з численними ризиками, ступінь впливу яких на його результати істотно зростає з переходом до ринкової економіки. Зростання цього впливу пов'язано з високою мінливістю економічної ситуації в країні, колеблемостью кон'юнктури інвестиційного ринку, появою нових для нашої практики видів реальних інвестиційних проектів і форм їх фінансування. Основу інтегрованого ризику реального інвестування підприємства складають так звані проектні ризики, тобто ризики, пов'язані із здійсненням реальних інвестиційних проектів підприємства. У системі показників оцінки таких проектів рівень ризику займає третє за значимістю місце, доповнюючи такі його показники як обсяг інвестиційних витрат і рівень чистого інвестиційного прибутку. p align="justify"> Під ризиком реального інвестиційного проекту (проектним ризиком) розуміється ймовірність виникнення несприятливих фінансових наслідків у формі втрати очікуваного інвестиційного доходу в ситуації невизначеності умов його здійснення.
Прибутковість і ризик, як відомо, є взаємопов'язаними категоріями. Найбільш загальними закономірностями, що відображають взаємний зв'язок між прийнятою ризиком і очікуваною прибутковістю діяльності інвестора, є наступні:
більш ризикованим вкладенням, як правило, властива більш висока прибутковість;
при зростанні доходу зменшується ймовірність його отримання, в той час як певний мінімально гарантований дохід може бути отриманий практично без ризику.
Оптимальність співвідношення прибутку і ризику означає досягнення максимуму для комбінації "прибутковість - ризик" або мінімуму для комбінації "ризик - прибутковість". При цьому повинні одночасно виконуватися два умови:
) жодне інше співвідношення дохідності та ризику не може забезпечити більшої прибутковості при даному або меншому рівні ризику;
В
Ризик
Дохід
Рис. l. Взаємозв'язок ризику і прибутковості
) жодне інше співвідношення дохідності та ризику не може забезпечити меншого ризику при даному або більшому рівні прибутковості.
При допущенні прийняття одного ризику і одного джерела доходів існує лише одне таке поєднання - точка Є.
Однак оскільки на практиці інвестиційна діяльність пов'язана з множинними ризиками і використанням різних ресурсних джерел, кількість оптимальних співвідношень зростає. У зв'язку з цим для досягнення рівноваги між ризиком і доходом необхідно використовувати покроковий метод рішення шляхом послідовних наближень. Здійснення інвестиційної діяльності передбачає не т...
