, ризики і
ліквідність активів при формуванні інвестиційного портфеля.
3. Вивчення основних методи оцінки інвестиційних проектів.
4. Розгляд питання, про поняття оперативного управління інвестиційними портфелями.
Теоретична і практична значимість роботи полягає в тому, що основні теоретичні розробки та методичні положення доведені до рівня конкретних практичних рекомендацій і можу бути використані як для подальших науково-теоретичних дослідження, так і в практичний діяльності влади.
Структура роботи. Курсова робота складається з вступу, трьох розділів, висновків та списку використаної літератури.
1. Формування портфеля інвестицій
В
1.1 Принципи формування портфеля
Більшість підприємств-інвесторів вибирають кілька об'єктів реального чи фінансового інвестування і формують інвестиційний портфель відповідно до розробленої інвестиційної стратегією.
Реалізація інвестиційної стратегії підприємства здійснюється шляхом відбору найбільш ефективних і безпечних інвестиційних проектів і фінансових інструментів. Конкретними цілями інвестиційного портфеля можуть бути:
- високі темпи зростання капіталу;
- високі темпи зростання доходу;
- мінімізація інвестиційних ризиків;
- достатня ліквідність інвестиційного портфеля.
При формуванні інвестиційного портфеля підприємства повинні вибирати пріоритетні цілі діяльності, так як конкретні цілі портфеля часто є альтернативними. У свою чергу обрані цілі можуть бути покладені в основу визначення критеріальних показників, наприклад: нормативних значень мінімальних темпів зростання капіталу, прийнятних для підприємства; мінімального рівня поточної прибутковості; максимального рівня інвестиційного ризику; мінімальної по капіталомісткості частки високоліквідних інвестиційних проектів і т.д.
Формування інвестиційного портфеля підприємства базується на наступних принципах:
- реалізації інвестиційної стратегії;
- відповідності портфеля інвестиційним ресурсів;
- оптимізації співвідношень прибутковості і ризику, а також прибутковості і ліквідності;
- керованості портфелем.
Принцип реалізації інвестиційної стратегії обумовлений завданнями довгострокового та середньострокового планування інвестиційної діяльності та їх співпідпорядкованості. Цілі формованого портфеля підприємства повинні бути ув'язані з цілями інвестиційної стратегії.
Принцип відповідності портфеля інвестиційних ресурсів означає необхідність узгодження спільної капіталомісткості відбираються інструментів і об'єктів з обсягом наявних інвестиційних ресурсів. Реалізація цього принципу визначає обмежене коло об'єктів відповідно з можливостями їх фінансування.
Принцип оптимізації співвідношення дохідності та ризику пов'язаний з пріоритетними цілями формування портфеля. Оптимальні пропорції між цими показниками д...
