. Далі "Інвестор" розміщує вкладаються кошти на депозит в банку (див. малюнок, дія 1). Після цього банк видає кредит лізингової компанії (2) на купівлю у якого-небудь постачальника необхідного устаткування (3). "Інвестор" домовляється з банком і лізинговою компанією про те, щоб гроші на депозиті та придбані основні засоби служили забезпеченням кредиту, що видається банком. Тому банк надає "Інвестору" "фінансове плече", видавши лізингової компанії кредит на суму більше, ніж розмір депозиту (далі перевищення кредиту над депозитом ми і будемо називати "фінансовим плечем"). Придбане обладнання лізингова компанія передає "Одержувачу інвестицій" в лізинг (4). p align="justify"> У встановлені договором лізингу строки "Одержувач інвестицій" виплачує лізинговій компанії лізингові платежі (5). Вони складаються з винагороди лізингової компанії, компенсації вартості обладнання (в розмірі прискореної амортизації), відсотків за кредитом, отриманим лізинговою компанією від банку, та податку на майно 2 , який лізингова компанія сплачує з середньо-річний залишкової вартості обладнання. За користування кредитом лізингова компанія перераховує відсотки банку (6). Банк виплачує "Інвестору" відсотки за депозитом (7).
В
Винагорода посередникам
Винагорода банку за участь у схемі має не тільки покривати його витрати з обслуговування схеми, а й давати йому бонус.
Витрати, пов'язані з участю у схемі, можна розділити на витрати по відволіканню коштів на обов'язкове депонування в Центробанку за залученими депозитами та операційні витрати.
Розмір обов'язкового депонування зараз становить 10% від суми залученого депозиту 3 . Таким чином, суму в розмірі 10% від депозиту, розміщеного "Інвестором", банк повинен буде депонувати в Центробанку замість того, щоб видати її небудь фірмі в кредит і одержувати відповідні відсотки. Якщо середня ставка відсотків, за якою банк зазвичай видає кредити, становить близько 23%, то втрачена вигода банку буде дорівнює приблизно 2,3% від розміру депозиту на рік.
Друга складова витрат банку на проведення схеми - операційні витрати: їх розмір індивідуальний для кожного банку, але в середньому становить 1% від суми депозиту на рік.
Розмір бонусу банку буде залежати від суми угоди. Наша практика показує, що загальна винагорода банку може скласти від 4 до 6% на рік від суми депозиту "Інвестора" і стягуватися за рахунок різниці в процентних ставках по виданому лізингової компанії кредитом і залученому від "Інвестора" депозитом. p align="justify"> Сума відсотків, які сплачує лізингова компанія по кредиту (ПК), складається з таких компонентів:
ПК = ПД + СБ + ПФ,
де ПД - відсотки по депозиту;...
