овості і мінімального ризику. Однак ефективні підходи до вирішення проблеми оптимізації портфеля за двом цим критеріям не завжди існують. Не дозволяє в повній мірі використовувати класичну інвестиційну теорію, і той факт, що операції купівлі-продажу на фондовому ринку часто здійснюються з однорідними пакетами цінних паперів фіксованого обсягу, що призводить до необхідності враховувати дискретний характер фінансових активів, що включаються в портфель. І, нарешті, при аналізі інвестиційних ризиків для проектів фінансування підприємств реального сектора економіки, необхідно враховувати крім ринкових ризиків та виробничі обмеження, обумовлені наявною виробничою потужністю, необхідними обсягами запасів матеріальних ресурсів виробництва, попитом на продукцію, що випускається та іншими.
Необхідність створення нових і вдосконалення існуючих моделей і методів управління інвестиціями при розробці інвестиційних стратегій, що враховують особливості ринкових відносин у російській економіці з урахуванням характерних для неї ризиків, і визначило мету і завдання даної роботи.
Метою дисертаційної роботи є розробка двухкрітеріальной цілочисельних моделей і методів управління портфельними інвестиціями, що враховують вимоги щодо підвищення прибутковості і зниження ринкових ризиків фінансових інвестицій та обмеження реального сектора економіки при інвестиціях у виробничі запаси.
Для досягнення поставленої мети в роботі вирішуються такі завдання:
1. Систематизувати існуючі методи і моделі управління портфельними інвестиціями і виявити обмеження їх використання в умовах економіки Російської Федерації як на фондовому ринку, так і в реальному секторі економіки.
2. Виявити ринкові ризики при інвестуванні оборотного капіталу в закупівлю матеріальних ресурсів виробництва і розробити методи їх кількісної оцінки.
3. Розробити комплекс двухкрітеріальной моделей і методів оптимізації цілочисельних фінансових портфелів за критеріями ризик-прибутковість.
4. Розробити модель оптимізації портфельних інвестицій в закупівлю матеріальних ресурсів виробництва з урахуванням вимог максимізації прибутковості інвестицій і обмежень на ринковий ризик.
5. Провести чисельний експеримент по кількісній оцінці оптимальних цілочисельних портфелів фінансових інвестицій та інвестицій в закупівлю матеріальних ресурсів виробництва.
Об'єкт і предмет дослідження
Об'єктом дослідження є портфелі фінансових активів, ефективність яких оцінюється за критеріями ризик-прибутковість.
Предметом дослідження є моделі і методи прийняття інвестиційних рішень з вибору фінансових інструментів, що включаються до портфель в умовах ризику і невизначеності.
Методологічні та теоретичні основи роботи
Теоретичною основою роботи послужили праці вітчизняних і зарубіжних вчених з економічної теорії, теорії фінансів і управління інвестиційними ресурсами. Загальнометодоло...
