гічною базою роботи є прикладні напрямки теорії ймовірності, дослідження операцій, математичної статистики, оптимального управління, фінансової математики.
При розробці теми дисертації використовувалися закони РФ, постанови і рішення уряду, методичні матеріали міністерств і комітетів, звітність Державного комітету Російської Федерації за статистикою, ресурси комп'ютерної мережі Інтернет.
Наукова новизна дослідження полягає в розробці підходів, моделей і методів формування оптимальних цілочисельних портфелів фінансових інвестицій та структурної оптимізації інвестицій по закупівлі матеріальних ресурсів підприємства, що враховують ринкові і виробничі обмеження з критеріями на максимум прибутковості і мінімум ризику.
У роботі були отримані такі наукові результати:
- сформульовані принципи формування інвестиційних портфелів, що відповідають обмеженням фінансового ринку на цілочисельність лотів;
- розроблена целочіслітельная модифікація цінової моделі ринку капіталів (САРМ) з двовимірним критерієм за ризиком і дохідності інвестиційного портфеля, що враховує обмеження на інвестиційні ресурси;
- розроблено метод гілок і меж для вирішення завдання визначення оптимального інвестиційного портфеля в дискретної цінової моделі ринку капіталів, в якому використовуються підходи до обчислення верхніх і нижніх оцінок оптимального рішення, що базуються на процедурах безперервної лінійної оптимізації;
- розроблена модифікація целочисленной моделі Марковіца з критерієм на мінімум ризику портфеля цінних паперів і цілочисельними обмеженнями на обсяг лотів та запропоновано алгоритм формування портфеля з урахуванням обмеження знизу по прибутковості;
- визначено варіанти ефективних цілочисельних інвестиційних портфелів цінних паперів російського фондового ринку з урахуванням фактичних даних по їх котируванням;
- розроблена двухкрітеріальной модель оптимізації портфельних інвестицій в оборотний капітал підприємства, що враховує ринковий ризик виробничої програми, з використанням якої визначена структура матеріальних закупівель для виробничого підприємства В«Одинцовська кондитерська фабрика ".
Теоретична і практична значущість дослідження
Розроблені в дисертації положення, моделі та методи вносять певний внесок у розвиток методів багатокритеріальної оптимізації портфельних інвестицій за взаімообратних критеріям ризик-прибутковість з урахуванням обмежень на структуру портфеля і по цілочисельності лотів.
Основні результати, висновки та рекомендації можуть бути використані інвестиційними та консалтинговими компаніями при формуванні портфелів цінних паперів на російській фондовій біржі при операціях з целочіслітельнимі лотами, а також при аналізі ефективності інвестиційних проектів у реальному секторі економіки при інвестиціях в оборотний капітал. Впровадження отриманих у дисертації результатів дозволить формувати варіанти інвестиційного портфеля, з...
