використовується в тих випадках, коли проведення реальних експериментів, наприклад, з економічними системами, нерозумно, вимагає значних витрат та/або не здійсненно на практиці. Крім того, часто практично нездійсненний або вимагає значних витрат збір необхідної інформації для прийняття рішень, у подібних випадках відсутні фактичні дані замінюються величинами, отриманими в процесі імітаційного експерименту (тобто генеруються комп'ютером). Базується на покроковому знаходженні значення результуючого показника за рахунок проведення багаторазових дослідів з моделлю.
2) Аналітичні методи
Дозволяють визначити ймовірність виникнення втрат на основі математичних моделей і використовуються в основному для аналізу ризику інвестиційних проектів. Можливе використання таких методів, як аналіз чутливості, метод коригування норми дисконту з урахуванням ризику, метод еквівалентів, метод сценаріїв.
а) Аналіз чутливості зводиться до дослідженню залежності деякого результуючого показника від варіації значень показників, що беруть участь у його визначенні.
б) Метод коригування норми дисконту з урахуванням ризику є найбільш простим і внаслідок цього найбільш вживаним на практиці. Основна його ідея полягає у коригуванні деякої базової норми дисконту, яка вважається безризиковою або мінімально прийнятною. Коригування здійснюється шляхом додавання величини необхідної премії за ризик.
в) За допомогою методу достовірних еквівалентів здійснюється коригування очікуваних значень потоку платежів шляхом введення спеціальних понижуючих коефіцієнтів з метою приведення очікуваних надходжень до величинам платежів, отримання яких практично не викликає сумнівів та значення яких можуть бути достовірно визначені.
г) Метод сценаріїв дозволяє поєднати дослідження чутливості результуючого показника з аналізом імовірнісних оцінок його відхилень. Він являє собою розвиток методики аналізу чутливості, тому що включає одночасне зміна декількох факторів. p> 3) Метод експертних оцінок
Являє собою комплекс логічних і математико-статистичних методів і процедур з обробки результатів опитування групи експертів, причому результати опитування є єдиним джерелом інформації. У цьому випадку виникає можливість використання інтуїції, життєвого і професійного досвіду учасників опитування. Метод використовується тоді, коли недолік або повна відсутність інформації не дозволяє використовувати інші можливості. Метод базується на проведенні опитування декількох незалежних експертів, наприклад, з метою оцінки рівня ризику або визначення впливу різних факторів на рівень ризику. Потім отримана інформація аналізується і використовується для досягнення поставленої мети. Основним обмеженням в його використанні є складність у підборі необхідної групи експертів.
4) Метод аналогів
Використовується в тому випадку, коли застосування інших методів з яких - небудь причин неприйнятно. Метод використовує базу даних аналогічних здійснених проектів для виявлення загальних залежностей і перенесення їх на досліджуваний проект.
5. Завдання № 1
Банк надав позику в розмірі Р = 800 ден. од. на n = 30 місяців під r = 20% при нарахуванні відсотків кожен квартал. Розрахувати возвращаемую суму при різних схемах нарахування відсотків.
Рішення
n = 30 місяців = 24 місяці + 6 місяців = 2,5 року = 10 кварталів
При нарахуванні відсотків за внутрішньорічні підперіоди за дробове число років використовуємо 2 схеми нарахування відсотків:
Складна схема нарахування відсотків
Pn = P (1 + r/m),
де Рn - Повертається сума. p> P - розмір позики = (800 д.ед)
n - число років (2,5 року = 10 кварталів)
r - відсоток нарахування (20/100 = 0,2)
m - кількість нарахувань у році (4)
w - ціле число років (2роки = 8 кварталів)
f - дрібна частина періоду (0,5 року = 2 кварталу)
Pn = 800 (1 +0,2/4) = 1303,2 д.ед.
Змішана схема нарахування відсотків:
Pn = P (1 + r/m) * (1 + f * r/m)
Pn = 800 (1 +0,2/4) * (1 +2 * 0,2/4) = 1299,76 д.ед
За умови нарахування відсотків за складною схемою нарахування банку слід повернути 1303,2 д.ед., а при змішаній схемі нарахування процентов1299, 76д.ед, що більш вигідно для клієнта. p> 6. Завдання № 2
Які умови кредиту більш вигідні клієнту: а) r1 = 30% річних з періодом нарахування N = Кожні півроку, б) r2 = 18% річних з періодом нарахування М = кожен квартал. Для визначення більш вигідних умов кредиту для клієнта використовуємо ефективну річну процентну ставку:
re = (1 + r/m) -1
Ситуація А, r = 0.3 m = 2:
re = (1 +0,3/2) -1 = 0,3225 = 32,25%
Ситуація Б r = 0,18 m = 4:
re = (1 +0,18/4) -1 = 0,1925 = 19,25%
Висновок: клієнтові вигідніше взяти кредит у банку під 18% з щоква...
