align="justify">
1. Теоретичні основи аналізу потоку готівкових коштів .1 Поняття потоку готівкових коштів
У будь-який момент часу фірма може розглядатися як сукупність коштів, що надходять з різних джерел: від інвесторів, кредиторів, а також доходів, отриманих у результаті діяльності фірми. Ці кошти спрямовуються на різні цілі: придбання основних засобів, створення товарних запасів, формування дебіторської заборгованості та інші. p align="justify"> Рух грошових коштів на підприємстві відбувається постійно. Конкуренція між підприємствами вимагає постійного пристосування до мінливих умов; технологічні вдосконалення, що обумовлюють значні капіталовкладення, інфляція, зміна процентних ставок, податкове законодавство, - все це має великий вплив на рух грошових коштів підприємства. p align="justify"> Грошові кошти - це найбільш ліквідна категорія активів, яка забезпечує підприємству найбільший ступінь ліквідності, а, отже, і свободи вибору дій.
Потік готівкових грошових коштів (англ. cash flow) - розподіл у часі надходжень і виплат економічного агента.
З руху грошових коштів розпочинається і ним закінчується виробничо-комерційний цикл. Діяльність підприємства, спрямована на отримання прибутку, вимагає, щоб грошові кошти переводилися в різні активи, які звертаються у дебіторську заборгованість у процесі реалізації продукції. Результати діяльності вважаються досягнутими, коли процес інкасування приносить потік грошових коштів, на основі якого починається новий цикл, який би отримання прибутку. Все сказане підтверджує зростаюче значення такої категорії, як В«грошові потокиВ». p align="justify"> У вітчизняних і зарубіжних джерелах ця категорія трактується по-різному. Так, на думку американського вченого Л.А. Бернстайна В«сам по собі не має відповідного тлумачення термінВ« потоки грошових коштів В»(у його буквальному розумінні) позбавлений сенсуВ». Компанія може відчувати приплив грошових коштів (тобто грошові надходження), і вона може відчувати відтік грошових коштів (тобто грошові виплати). Більше того, ці грошові притоки і відтоки можуть ставитися до різних видів діяльності - виробничої, фінансової або інвестиційної. Приплив грошових коштів буде відповідати збільшенню залишків грошових коштів за даний період, тоді як відтік буде пов'язаний із зменшенням залишків грошових коштів протягом звітного періоду. Більшість же авторів, коли посилаються на грошові потоки, мають на увазі грошові кошти, що утворилися в результаті господарської діяльності. p align="justify"> Інший американський вчений Дж. К. Ван Хорн вважає, що В«рух грошових коштів фірми є безперервний процесВ». Активи фірми представляють собою чисте використання грошових коштів, а пасиви - чисті джерела. Обсяг грошових коштів коливається в часі залежно від обсягу продажів, інкасації дебіторської заборгованості, капітальних витрат і фінансування. p alig...
