я ступеня ризику в конкретних умовах. [3]
Ризик-менеджмент представляє систему оцінки ризику, управління ризиком і фінансовими відносинами, що виникають в процесі бізнесу. p align="justify"> Система механізмів мінімізації фінансових ризиків передбачає використання наступних основних методів.
. Уникнення ризику. Це напрям нейтралізації фінансових ризиків є найбільш радикальним. Воно полягає в розробці таких заходів внутрішнього характеру, які повністю виключають конкретний вид фінансового ризику. p align="justify"> До числа основних із таких заходів відносяться:
відмова від здійснення фінансових операцій, рівень ризику за якими надзвичайно високий. Незважаючи на високу ефективність цього заходу, її використання носить обмежений характер, так як більшість фінансових операцій пов'язано зі здійсненням основної виробничо-комерційної діяльності підприємства, що забезпечує регулярне надходження доходів і формування його прибутку;
відмова від використання у високих обсягах позикового капіталу. Зниження частки позикових фінансових коштів у господарському обороті дозволяє уникнути одного з найбільш істотних фінансових ризиків - втрати фінансової стійкості підприємства. Разом з тим таке уникнення ризику веде за собою зниження ефекту фінансового левериджу, тобто можливості отримання додаткової суми прибутку на вкладений капітал;
відмова від надмірного використання оборотних активів в низьколіквідних формах. Підвищення рівня ліквідності активів дозволяє уникнути ризику неплатоспроможності підприємства в майбутньому періоді. Однак таке уникнення ризику позбавляє підприємство додаткових доходів від розширення обсягів продажу продукції в кредит і частково породжує нові ризики, пов'язані з порушенням ритмічності операційного процесу через зниження розміру страхових запасів сировини, матеріалів, готової продукції;
відмова від використання тимчасово вільних грошових активів в короткострокових фінансових вкладеннях. Цей захід дозволяє уникнути депозитного і процентного ризику, однак породжує інфляційний ризик, а також ризик упущеної вигоди. p align="justify">. Лімітування ризику - це встановлення ліміту, тобто граничних сум витрат, продажу, кредиту і т.п. Лімітування є важливим прийомом зниження ступеня ризику і застосовується банками при видачі позик, при укладанні договору на овердрафт тощо господарюючими суб'єктами, він застосовується при продажі товарів у кредит, надання позик, визначенні сум вкладення капіталу і т.п.
Механізм лімітування концентрації фінансових ризиків використовується зазвичай за тими їх видами, які виходять за межі допустимого їх рівня, тобто за фінансовими операціями, здійснюваним в зоні критичного чи катастрофічного ризику. Таке лімітування реалізується шляхом встановлення на підприємстві відповідних внутрішніх фінансових нормативів в процесі розробки політики здійснення різних аспектів фінансової діяльності. p align="justify"> Система фінансових нормативів, що забезпечують лімітування концентрації ризиків, може включати:
граничний розмір (питома вага) позикових коштів, що використовуються у господарській діяльності;
мінімальний розмір (питома вага) активів у високоліквідної формі;
максимальний розмір товарного (комерційного) або споживчого кредиту, наданого одному покупцеві;
максимальний розмір депозитного вкладу, що розміщується в одному банку;
максимальний розмір вкладення коштів у цінні папери одного емітента;
максимальний період відволікання коштів в дебіторську заборгованість.
. Диверсифікація. Диверсифікація представляє собою процес розподілу капіталу між різними об'єктами вкладення, які безпосередньо не пов'язані між собою. Диверсифікація є найбільш обгрунтованим і щодо менш издержкоемкость способом зниження ступеня фінансового ризику. p align="justify"> В якості основних форм диверсифікації фінансових ризиків підприємства можуть бути використані наступні її напрямки:
диверсифікація видів фінансової діяльності - передбачає використання альтернативних можливостей отримання доходу від різних фінансових операцій - короткострокових фінансових вкладень, формування кредитного портфеля, здійснення реального інвестування, формування портфеля довгострокових фінансових вкладень тощо;
диверсифікація валютного портфеля підприємства - передбачає вибір для проведення зовнішньоекономічних операцій кількох видів валют; ризик економіка фінансовий менеджмент управління
диверсифікація депозитного портфеля - передбачає розміщення великих сум тимчасово вільних грошових коштів на зберігання в кількох банках;
