я будь-якого моменту часу.
Введемо тепер коефіцієнти, що зв'язують обсяг продажів і собівартість реалізованої продукції, оборотні активи, кредиторську заборгованість, - коефіцієнти прогнозування:
уд_з=С / ОП, к_ал=(ОА / ОП) * Т, к_кз=(КЗ / ОП) * Т.
Дані змінні мають простий змістовний сенс, зрозумілі як економістам-теоретикам, так і економістам-практикам: значення коефіцієнта оборотності оборотних активів відповідає середньому часу операційно-технологічного циклу, тобто часу від купівлі сировини і матеріалів до оплати готової продукції; значення коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості - середньому часу затримки оплати кредиторської заборгованості. Крім того, в термінах питомих витрат і термінів оборотності можна формулювати цільові установки для підприємства, тобто підходити до формування, а потім і прийняття рішень. Саме тому модель будується на базі цих змінних.
Визначимо прогнозні значення статей фінансової звітності в наступному періоді, використовуючи прогнозне значення обсягу продажів ОПР.
Аналіз залежності коефіцієнтів прогнозування від часу для багатьох підприємств показує, що з прийнятною точністю вона може бути описана лінійним тимчасовим трендом виду к_пр=а + Ь * I.
За вихідними даними (к_пр V1), ..., (к_пр п, {1 ') оцінюємо значення параметрів а і Ь методом найменших квадратів. Отримане рівняння регресії може бути використано для отримання прогнозу значення коефіцієнта прогнозування в (п +1) періоді: к_прр=а + Ь * tп +1.
Провівши необхідні обчислення, отримуємо прогноз значення питомих витрат, оборотності оборотних активів і оборотності кредиторської заборгованості в (п +1) періоді: уд_зр, к_ОА р,
1 р
к_Кз.
Прогноз значень собівартості, оборотних активів, кредиторської заборгованості є
Ср=(уд _зр * ОП р) / Т,
ОАР=(к_ОАр * ОПР) / Т,
КЗР=(к_КзР. * ОПР) / Т.
На даному етапі припускаємо, що зміна ОП не вимагає збільшення необоротних активів, так що можна вважати вар=ВАП.
Це припущення справджується для більшості російських підприємств, тому ситуація неповного завантаження потужностей є для них вельми типовою; якщо ж це не так, на етапі управління можливе введення відповідних коригувань.
Вважаючи, що нових запозичень в прогнозному періоді не буде, маємо Зр=Зп.
Прогнозована нерозподілений прибуток є НП=(ОПР-Ср) * (1 - кн).
Значення власного капіталу в прогнозованому періоді буде СК=СКП + НП" .
Тоді,
Ар=вар + ОАР,
П=СКР + КЗР + зр.
Таким чином, визначено прогнозні значення статей фінансової звітності.
2. Перевірка прогнозного варіанту на реалізація
Основне балансове рівняння підприємства (А=П) повинно залишатися вірним і для прогнозного періоду. Але можлива ситуація, коли активи і пасиви підприємства виявляються незбалансованими. Різниця між активами і пасивами підприємства називається Потребою в додатковому фінансуванні:
ПДФр=Ар - П7.
Потреба в додатковому фінансуванні виступає як критерій досяжності заданого бажаного рівня обсягу продажів. Якщо Ар < =Пр, то план по заданим обсягом продажів виявляється реалізуємо. Але, як правило, зростання оборотних активів, обумовлений зростанням обсягу продажів, виявляється непідкріпленим в достатньому обсязі джерелами фінансування, що робить план по випуску бажаного обсягу продажів нереалі...
