економіку області, формуючи майже 95% обсягу промислового виробництва, транспортних та інших послуг, підрядних робіт і значну частку товарообігу. На них припадає практично вся сума основних і оборотних активів, дебіторської та кредиторської заборгованості, позикових ресурсів та фінансових результатів. Висновки і висновки, отримані на основі такої представницької вибірки, можна сміливо поширювати в цілому на економіку Ленінградської області.
Були обрані кілька показників, які характеризують фінансовий стан господарюючих суб'єктів і можуть бути розраховані по кожному підприємству вибірки. З них найбільш прийнятними для визначення ступеня стійкості фінансового положення визнані наступні:
співвідношення інвестиційних ресурсів та інвестиційних активів;
коефіцієнт фінансового левериджу (фінансового ризику);
рентабельність активів;
поточна ліквідність.
Відповідно до даних параметрами підприємства області можна класифікувати за чотирма основними групами: підприємства з оптимальним фінансовим становищем; підприємства з сприятливим фінансовим становищем, але мають незначні труднощі; підприємства з нестійким фінансовим становищем, які відчувають істотні труднощі; підприємства з несприятливим фінансовим становищем.
Відразу необхідно зазначити, що для різних галузей оптимальні значення обраних нами коефіцієнтів певною мірою будуть варіюватися. Проте в рамках цієї статті не представляється можливим диференціювати порогові значення згаданих показників (при виділенні груп) залежно від галузевої приналежності підприємств, а також виділити вплив сезонних чинників (дані проблеми є предметом окремого аналізу). Тому при визначенні кордону тієї чи іншої групи на використовувані нами коефіцієнти накладаються найбільш загальні обмеження.
Глава II. Аналіз фінансових ризиків в динаміці з використанням угруповання на прикладі кредитоспроможності підприємств
До групи підприємств з оптимальним фінансовим становищем доцільно віднести господарюючі суб'єкти, для яких одночасно характерні наступні показники:
наявність власного оборотного капіталу;
низький рівень фінансового ризику для кредиторів;
висока рентабельність активів (по прибутку до оподаткування), що перевищує середню ставку за банківськими кредитами, що склалася за даними фінансових анкет моніторингу підприємств за відповідний звітний період;
високий рівень поточної ліквідності.
Власним оборотним капіталом на кінець 2011 р. мали в своєму розпорядженні 44,6% господарюючих суб'єктів області, а до кінця 2012 р. їх питома вага зросла до 46,7%. Навіть за відсутності довгострокових позикових ресурсів ці підприємства в змозі за рахунок власних коштів повністю фінансувати основні засоби та частина поточних активів.
Менше третини підприємств характеризувалися низьким рівнем фінансового ризику для кредиторів (коефіцієнт фінансового левериджу менше 1), при цьому їх питома вага знизилася з 32,5% на кінець 2011 р. до 30,1% на кінець 2012 року.
За даними моніторингу підприємств, середня ставка за банківськими кредитами за підсумками 2012 р. становила 19,3%, за 2011 р. - 21,9%. У той же час сер...
