едня рентабельність активів за вибіркою за ті ж періоди становила лише 6,3 і 2,9% відповідно. У результаті лише у 19,4% господарюючих суб'єктів регіону в 2011 р. і у 20,5% в 2012 р. рентабельність активів перевищувала середній відсоток по банківському кредиту. Приріст власного капіталу за рахунок залучення в оборот банківських кредитів (або ефект фінансового важеля) по даній групі організацій в середньому склав 4,4%, варіюючись по окремих підприємствах від 0,02 до 42%, що свідчить про позитивний вплив залучених кредитів на загальну ефективність роботи цих підприємств.
Рівень поточної ліквідності, достатній для сталої роботи підприємства в найближчій перспективі і для своєчасного погашення короткострокових зобов'язань (> 2), на кінець 2011 р. мали 20,2% підприємств, а до кінця 2012 р. їх частка зросла до 20,7%.
Таблиця 1
Характеристика основних фінансових показників по групі організацій-позичальників з оптимальним фінансовим становищем Ленінградської області в 2011 - 2012 рр..
Показники (частка підприємств,%) На кінець 2011 р. На кінець 2012 г.Налічіе власних оборотних средств44.646.7Коеффіціент фінансового левериджу менше 132.530.1Рентабельность активів більше середньої ставки за банківськими кредітам19.420.5Коеффіціент поточної ліквідності не менше 220.220.7Все фактори одновременно8.68.0
У результаті на кінець 2012 р. одночасно всім зазначеним критеріям задовольняли (за даними їх звітності) тільки 8% підприємств області, тоді як на кінець 2011 р. - 8,6%. З господарюючих суб'єктів, реально користуються кредитами і позиками, оптимальне фінансове становище мали тільки 3,8%. При цьому на частку даної групи підприємств припадало лише 0,1% сумарної заборгованості за банківськими кредитами і позиками, яка значиться на балансах підприємств вибірки (проти 1% на кінець 2011 р.).
Питома вага банківських кредитів і позик в зобов'язаннях підприємств з оптимальним фінансовим становищем знизився з 7,2% на кінець 2011 р. до 2,5% на кінець 2012
Найбільш висока питома вага підприємств, включених до першої групи, характерний для будівництва і промисловості будівельних матеріалів, торгівлі, поліграфічної галузі, а найнижчий - для сільського господарства.
Група підприємств із сприятливим фінансовим становищем, але мають незначні труднощі, включає господарюючі суб'єкти, що задовольняють перерахованим нижче вимогам, але не потрапили в першу групу:
наявність власного працюючого капіталу (перевищення суми власних і довгострокових залучених коштів над величиною необоротних активів);
рівень фінансового ризику для кредиторів помірний і нижче;
позитивна рентабельність активів (по прибутку до оподаткування);
рівень поточної ліквідності помірний і вище.
Власним працюючим капіталом до кінця 2012 р. мали в своєму розпорядженні 49,8% підприємств області проти 47,2% на кінець 2011 р. У решти господарюючих суб'єктів спостерігається незбалансованість активів та пасивів за строками: при нестачі власних і довгострокових позикових джерел підприємства змушені формувати необоротні активи за рахунок залучення капіталу на короткостроковій основі.
Низький або помірний рівень фінансового ризику для кредиторі...
