по операціях Банку Росії та інших банків, проведення кредитними організаціями окремих банківських операцій. При цьому Банк Росії регулює загальний обсяг видаваних їм кредитів відповідно до прийнятих орієнтирами єдиної державної грошово-кредитної політики. Він має право встановлювати одну або кілька процентних ставок по різних видах операцій або проводити процентну політику без фіксації відсоткової ставки. Банк Росії використовує відсоткову політику для регулювання ринкових процентних ставок і зміцнення курсу рубля;
валютне регулювання (купівля-продаж Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку для впливу на курс рубля і на сумарний попит і пропозиція грошей, проведення валютних інтервенцій);
встановлення орієнтирів зростання грошової маси. Банк Росії може встановлювати орієнтири зростання одного або декількох показників грошової маси виходячи з основних напрямів єдиної державної грошово-кредитної політики;
прямі кількісні обмеження. Під прямими кількісними обмеженнями Банку Росії розуміється встановлення лімітів на рефінансування банків, проведення кредитними організаціями окремих банківських операцій. Банк Росії має право застосовувати прямі кількісні обмеження у виняткових випадках з метою проведення єдиної державної грошово-кредитної політики тільки після консультацій з Урядом РФ.
Перерахований інструментарій ні винаходом Центрального банку і відповідає використовуваному в світовій практиці. Однак специфіка сучасної російської економіки, у тому числі певна сегментація і істотне стиснення фінансових ринків у посткризовий період, перешкоджають широкому застосуванню інструментів грошово-кредитної політики і поширенню їх впливу на економіку. Сегментація фінансових ринків означає, що кожен фінансовий інструмент має свою обмежену сферу застосування і практично не може бути замінений іншими інструментами. Реально діючими є в даний час нормативи обов'язкових резервів, рефінансування (у частині проведення депозитних операцій), валютне регулювання.
.2 Політика вкладів, політика мінімальних резервів
Мінімальні резерви - це обов'язкові внески комерційних банків у центральному банку, розмір яких встановлюється законодавством у певному відношенні до банківських зобов'язань (внескам клієнтів).
Підвищення резервної норми на кілька процентних пунктів знижує величину надлишкових резервів і значення грошового мультиплікатора, внаслідок чого можливості комерційних банків створювати кредитні гроші зменшуються.
Зміна норми обов'язкових резервів впливає на рентабельність кредитних установ. Так, у разі збільшення обов'язкових резервів відбувається як би недоодержання прибутку. Тому, на думку багатьох західних економістів, даний метод служить найбільш ефективним антиінфляційним засобом. До прямого обмеження страхування банки вдаються до цього методу зазвичай в період посилення інфляції.
Суть цього методу регулювання: комерційний банк не може перевищувати норму видачі кредитів, встановлену центральним банком. На практиці центральний банк визначає граничні темпи зростання видачі кредитів різним банкам країни. Нерідко різним банкам встановлюються неоднакові темпи зростання видачі кредитів. Ефективність кредитної політики при цьому підвищується, оскільки державні органи впливають не тільки на обсяг кредитів в цілому, але і на їх структуру.
Політика центрального банку поширюється безпосередньо на об'єкти його контролю - кредити інших банків, а не їх ліквідність, як у випадку використання непрямих методів регулювання. Цим також пояснюється велика ефективність кредитних обмежень.
Обов'язкові резерви (резервні вимоги) - один з традиційних інструментів грошово-кредитної політики центральних банків, використовуваний для регулювання загальної ліквідності банківської системи. Резервні вимоги встановлюються з метою обмеження кредитних можливостей банків та недопущення необмеженого зростання грошової маси в обігу. Центральний банк встановлює розмір обов'язкових резервів у процентному відношенні до зобов'язань банків, а також порядок їх депонування на спеціальних рахунках по обліку обов'язкових резервів або на кореспондентських рахунках банків у Центральному банку.
Вперше норми банківських резервів були введені в США в 1913 р Спочатку мінімальні резервні вимоги виникли в якості свого роду забезпечення ліквідних гарантій банківських вкладів клієнтів, тобто фонду страхування депозитів. З плином часу ця мета все більш відходила на другий план, так як загальні обсяги резервних коштів, як правило, виявляються недостатніми для виконання цього завдання. З розвитком систем гарантування депозитів, вдосконаленням інструментів нагляду за банками обов'язкові резерви використовуються тільки як інстр...
