ку цінних паперів, яка виражається в залученні або вкладенні капіталу за допомогою цінних паперів, діяльність професійного учасника - це його робота, яка виступає основним джерелом його сукупного доходу. Джерелом же чистого доходу емітента або інвестора є залучений капітал або капітал у формі цінного паперу.
Діяльність конкретного емітента або інвестора не є жорсткозакріпленими за ринком цінного паперу, так як в силу мобільності даної форми капіталу кожен може вільно піти з ринку цінних паперів на інший ринок.
Інша справа, діяльність тих, хто вклав свій капітал в послуги як бізнес на ринку цінних паперів. Він не може також легко і вільно піти з даного ринку, оскільки на іншому ринку він вже не може діяти як професіонал, поки не отримає ліцензію, йому треба перенавчатися, наймати новий штат співробітників.
1.2 Ознаки професійної діяльності на ринку цінних паперів
Проаналізувавши наведені підходи, а також положення правових актів, що регулюють правовідносини, що складаються з приводу здійснення професійної діяльності, вважаємо можливим запропонувати визначення професійної діяльності на ринку цінних паперів на підставі наступної системи ознак.
. Перша ознака характеризує професійну діяльність з точки зору його зовнішнього вираження в навколишньому світі, тобто як діяльність.
Поняття діяльність означає заняття, працю; поведінка суб'єктів, систему їх дій. Під діяльністю також розуміється доцільна зміна навколишнього світу в інтересах людей.
Професійну діяльність можна охарактеризувати як позитивно спрямовану активність, яка у своєму матеріальному вираженні являє сукупність дій і операцій професійних учасників.
. Іншим змістовним ознакою виступає професіоналізм діяльності.
У науковій літературі професіоналізм розглядається в рамках двох аспектів: внутрішнього (змістовного) і зовнішнього.
Внутрішній аспект вказує на те, що професійна діяльність здійснюється за певними правилами і методиками; з дотриманням вимог до її процесу та результатів; на платній основі; суб'єктами, що мають певну кваліфікацію і володіють необхідною для прийняття та реалізації рішень інформацією; під контролем уповноважених державних органів та саморегулівних організацій.
Зовнішній аспект професіоналізму діяльності виражається у винятковості її здійснення: для суб'єкта, що реалізовуватиме ту чи іншу професійну діяльність, подібна діяльність є єдиною - це його робота, яка виступає основним джерелом його сукупного доходу raquo ;. Для істинного професіонала не існує інших видів діяльності, тобто він не може суміщати свою виключну (професійну) діяльність з іншими видами діяльності.
. Логічним продовженням ознаки професіоналізму (винятковості) виступає здійснення професійної діяльності саме на ринку цінних паперів, а не на якому-небудь іншому сегменті фінансового ринку. Навіть її суміщення з професійною діяльністю на страховому, валютному, кредитному ринках не впливає на те, що професійні види діяльності, зазначені в главі 2 Закону, існують тільки в рамках правовідносин, складають ринок цінних паперів.
. Види професійної діяльності вичерпним чином пойменовані в Законі про ринок цінних паперів.
Частина 18 ст. 2 Закону про ринок цінних паперів визначає професійних учасників як юридичних осіб, які здійснюють види діяльності, зазначені у розділі 2 даного нормативного акту.
Подібний підхід законодавця видається цілком обгрунтованим. Досліджувана діяльність виділяється серед інститутів фондового ринку у зв'язку з тією функціональної навантаженням, яку вона виконує на ньому. З цієї причини, а також з метою мінімізації втрат інших учасників фондового ринку та гарантування деякого рівня стабільності його існування встановлюються вимоги до професійних навичок працівників профучасників та достатності наявних в їх розпорядженні засобів. Такі обмеження можуть бути встановлені лише щодо суворо окреслених в законі суб'єктів.
Додатковою гарантією відповідності здійснення професійної діяльності вимогам нормативних актів умовам ринку цінних паперів виступає інститут ліцензування. При цьому п. 1 ст. 49 ГК РФ допускає ліцензування виключно щодо окремих видів діяльності, перелік яких визначається законом.
. Професійна діяльність є діяльністю підприємницької. Відповідно, їй притаманні ознаки останньої.
Однією з характеристик підприємництва є його здійснення на професійній основі. Разом з тим підприємницька діяльність може здійснюватися і не на винятковій, а тільки на переважної основі. Професіоналізм - вираз істоти професійної діяльності на ринку цінних паперів, її...
