ійного характеру;
вкладення коштів у цінні папери, паї, часткові участі (як за рахунок банку, так і за дорученням клієнта).
Ці напрями тісно пов'язані один з одним. Мобілізуючи капітали, заощадження населення, інші вільні грошові кошти, банки формують свої ресурси з метою їх прибуткового використання. Обсяг і структура операцій щодо акумулювання коштів - основні фактори впливу на стан кредитних та інвестиційних портфелів банків, можливості їх інвестиційної діяльності.
Інвестиційна діяльність банків розглядається як бізнес з надання двох типів послуг: збільшення готівки шляхом випуску або розміщення цінних паперів на їх первинному ринку; з'єднання покупців і продавців існуючих цінних паперів на вторинному ринку при виконанні функції брокерів та/або дилерів [4, c. 15].
З переходом до ринкової економіки і становленням фондового ринку трактування банківських інвестиції як довгострокових вкладень у цінні папери знаходить відображення і у вітчизняній економічній літературі. Наголошується, що до банківських інвестицій прийнято відносити цінні папери з терміном до моменту погашення понад один рік.
Інвестиції розуміються і як всі напрямки розміщення ресурсів комерційного банку, і як операція з розміщення грошових коштів на термін у цілях отримання доходу. У першому випадку до інвестицій відносять весь комплекс активних операцій комерційного банку, у другому - його строкову складову.
Банківські інвестиції мають власне економічний зміст. Інвестиційну діяльність банків у мікроекономічному аспекті - з точки зору банку як економічного суб'єкта - можна розглядати як діяльність, у процесі якої банк виступає як інвестор, вкладаючи свої ресурси на термін у створення або придбання реальних активів і купівлю фінансових активів з метою отримання прямих і непрямих доходів.
Разом з тим інвестиційна діяльність банків має й інший аспект, пов'язаний із здійсненням їх макроекономічної ролі як фінансових посередників. У цій якості банки сприяють реалізації інвестиційного попиту господарюючих суб'єктів, що виступає в умовах ринкової економіки в грошово-кредитній формі, трансформації заощаджень і нагромаджень в інвестиції.
У теж час в реальних умовах російської економіки, де ринок цінних паперів відрізняється домінуванням спекулятивних вкладень, нестійкістю і не грає скільки-небудь істотної ролі у вирішенні проблем інвестування економіки, протягом досить тривалого періоду збережеться пріоритетна значимість кредитних форм задоволення інвестиційного попиту. Тому при вивченні участі банків в інвестиційному процесі слід враховувати двоїстий характер інвестиційної діяльності банків.
В якості індикаторів інвестиційної діяльності банків можуть бути використані наступні показники:
обсяг інвестиційних ресурсів комерційних банків;
індекс реальної вартості інвестиційних ресурсів;
обсяг банківських інвестиції;
частка інвестиційних вкладень в сумарних активах банків;
структурні показники банківських інвестицій по об'єктах їх застосування;
показники ефективності інвестиційної діяльності банків, зокрема, приріст активів у розрахунку на обсяг інвестицій, приріст прибутку в розрахунку на обсяг інвестицій;
показники альтернативної прибутковості інвестування у виробничий сектор в порівнянні з вкладенням капіталу в дохідні фінансові активи [6, c. 69].
Класифікація форм інвестиційної діяльності комерційних банків в економічній літературі і банківській практиці здійснюється на основі загальних критеріїв систематизації форм і видів інвестицій.
У відповідності з об'єктом вкладення коштів можна виділити вкладення в реальні економічні активи (реальні інвестиції) і вкладення у фінансові активи (фінансові інвестиції). Банківські інвестиції можуть бути також диференційовані і за більш приватним об'єктах інвестування: вкладення в інвестиційні кредити, строкові депозити, паї і часткові участі, у цінні папери, нерухомість, дорогоцінні метали і камені, предмети колекціонування, майнові та інтелектуальні права та ін.
В залежності від мети вкладень банківські інвестиції можуть бути прямими, спрямованими на забезпечення безпосереднього управління об'єктом інвестування, і портфельними, на переслідують цілі прямого управління об'єктом, а здійснювані в розрахунку на отримання доходу у вигляді потоку відсотків і дивідендів або внаслідок зростання ринкової вартості активів.
За призначенням вкладень можна виділити інвестиції у створенні і розвитку підприємства та організації та інвестицій, не пов'язані з участю банку в господарській діяльності.
<...
