ику результату фінансово-господарської діяльності холдингу Z
Застосуємо розглянуті методики визначення ризиків на прикладі будівельного холдингу Z . Організаційна структура холдингу приведено малюнку 3.8.
Малюнок 3.8 - Структура холдингу Z
Холдинг Z виробляє продукцію для утримання інфраструктури та організації перевізного процесу на залізниці. Функції інтегратора мережі виконує суб'єкт Z 1.
Отже, ставитися завдання оцінити ризик результату фінансово-господарської діяльності організації на основі бухгалтерського балансу (форма 1). Оцінку ризику проведемо за допомогою абсолютних показників (пункт 3.3). Всі необхідні обчислення виконаємо в середовищі Microsoft Excel .
Спочатку оцінимо ризик результату фінансово-господарської діяльності у інтегратора. По-перше, оцінимо ризик структури активів за ступенем їх ліквідності, далі оцінимо ризик втрати платоспроможності, завершимо розрахунок оцінкою ризику втрати фінансової стійкості.
Оцінка ризику структури активів за ступенем їх ліквідності
Для того щоб зробити необхідну оцінку, потрібно за даними бухгалтерської звітності підприємства (див. таблиці 3.5-3.6) розрахувати структуру оборотних активів (таблиця 3.7), зробити аналіз і зробити висновки про ризик структури активів за ступенем їх ліквідності. Потім графічно зобразити розташування організації Z 1, тобто вказати в якій зоні ризику опинилося підприємство.
Таблиця 3.5 - Розподіл активів за ступенем їх ліквідності
Усі суми вказані в тисячах рублів
ГруппаКоди строкАбсолютние велічіниОтносітельние величини,% на початок годана кінець годаізмененіе (+), (-) на початок року кінець годаізмененіе (+), (-) у% на початок року % до балансуА 1 250 + 260282 841 220266 811 739-16 029 48147,041,3-5,7-5,7-6,0А 2 240185 073 717191 549 0956 475 37830,829,6-1,13,53, 4А 3210 + 220 + 230 + 270 266 904 503 266 905 17266944,441,3-3,10,00,0А 4 190267 327 231311 891 47244 564 24144,548,33,816,714,3Ітог розділ II290333 909 400334 224 558315 15855,551,7-3,80,10,1Баланс300601 236 +631646 116 03044 879 399100,0100,0-0,1100,0
Таблиця 3.6 - Розподіл пасивів за ступенем терміновості їх оплати
Усі суми вказані в тисячах рублів
ГруппаКоди строкАбсолютние велічіниОтносітельние величини,% на початок року кінець годаізмененіе (+), (-) на початок року кінець годаізмененія (+), (-) у% на початок року% до балансуП 1 620202 160 640192 336 739-9 823 90133,629,8-3,9-4,9-5,1П 2 610 + 630 + 66058 235 78558 015 165-220 6209,79,0-0,7-0,4-0, 4Ітог IV раздела690260 555 250250 539 317-10 015 93343,338,8-4,6-3,8-4,0П 3590 + 640 + 6 503 045 51 717 845 11 814 799 6010,52,82,3485,982,9П 4 490337 635 864377 731 59540 095 73156,258,52,311,910,6Баланс700601 236 631 646 116 03 044 879 399100100-7,56,9
Таблиця 3.7 - Структура оборотних активів
Група актівовСтруктура оборотних активів,% рекомендуемаяФактіческая структурана початок року Кінець року 1 6,6084,7179,83А 2 26,7055,4357,31А 3 66,7079,9379,86
Висновок: фактична структура оборотних активів на кінець звітного періоду (таблиця 3.7) відрізняється від рекомендованої структури. Показники активів груп А 1, А 2, А 3 в процентному співвідношенні багато більше рекомендованих, це говорить, це що авансований капітал використовувався максимально ефективно для підприємства Z 1. А 1 ф gt; А 1 р; А 2 ф gt; А 2 р; А 3 ф gt; А 3 р - підприємство в безризиковою зоні. Зобразимо графічно оцінку ризику активів (малюнок 3.9). Далі перейдемо до оцінки ризику втрати платоспроможності.
Малюнок 3.9 - Графічне зображення положення підприємства Z 1
Оцінка ризику втрати платоспроможності
Розрахунок втрати платоспроможності підприємством виробляємо за допомогою методики представленої в пункті 3.3 (також див. малюнок 3.6). Оцінку ведемо на підставі аналізу ліквідності балансу (див. Таблицю 3.8).
На початок року : А 1 gt; П 1; А 2 gt; П 2; А 3 gt; П 3; А 4 lt; П 4 - абсолютна ліквідність (оптимальна) балансу - безризикова зона (див. Таблицю 3.4). Безризикова зона - стан абсолютної ліквідності балансу, при якому у предприятия в будь-який момент настання боргових зобов'язань обмежень у платоспроможності немає.
На кінець року : А 1 gt; П 1; А 2 gt; П 2; А 3 gt; П 3; А 4 lt; П 4 - абсолютна ліквідність (оптима...
