льна) балансу - безризикова зона (див. Таблицю 3.4). Безризикова зона - стан абсолютної ліквідності балансу, при якому у підприємства в будь-який момент настання боргових зобов'язань обмежень у платоспроможності немає.
Підприємство працює з максимальною економічною ефективністю. Графічне зображення оцінки представлено на малюнку 3.9. Перейдемо до оцінки ризику втрати фінансової стійкості.
Таблиця 3.8 - Аналіз ліквідності балансу
Усі суми вказані в тисячах рублів
Активно Початок року Кінець годаПассівНа Початок року Кінець годаПлатежний надлишок або недостатокНаіболее ліквідні активи (А 1) 282841 220266 811 739Наіболее термінові зобов'язання (П 1) 202 160 640192 336 739-80 680 580-74 475 000Бистро реалізовані (А 2) 185073 717191 549 095Краткосрочние пасиви (П 2) 58 235 78558 015 165-126 837 932-133 533 930Медленно реалізовані (А 3) 266904 503266 905 172Долгосрочние пасиви (П 3) 3 045 51717 845 118-263 858 986-249 060 054Трудно реалізовані (А 4) 267327 231311 891 472Постоянние пасиви (П 4) 337635 864377 731 59570 308 63365 840 123Баланс935 146 031980 340 588Баланс601 236 шістсот тридцять одна тисяча шістсот сорок шість 116 030--
Оцінка ризику втрати фінансової стійкості
Оцінка ризику втрати фінансової стійкості проводиться за допомогою методики представленої в пункті 3.3 (також див. малюнок 3.7). Оцінку ведемо на підставі вихідних даних бухгалтерського балансу. Результати розрахунків показників, що характеризують ризик втрати фінансової стійкості, наведені таблиці 3.9.
Таблиця 3.9 - Розрахункові значення показників фінансової стійкості
Усі суми вказані в тисячах рублів
№ п/пПоказательНа початок періодаНа кінець періода1Общая величина запасів і витрат (ЗЗ) 81801 62975 332 6702Налічіе власних оборотних коштів (ВОК) 82801 769763359873Налічіе власних і довгострокових позикових джерел - функціонуючий капітал (СДІ) 85847 28694 181 1054Общая величина джерел (ові) 144083 071152 196 2705 +1000 +1401 003 +3176 4045 65718 848 +4357 62281 44276 863 6008Трехкомпонентний показник типу фінансової ситуації {1; 1; 1} {1; 1; 1}
За результатами розрахунку можна зробити наступні висновки:
. Абсолютно стійкий фінансовий стан підприємства, як на початок періоду, так і на кінець періоду, що відповідає безризикової зоні.
. Підприємство володіє абсолютною платоспроможністю.
. Ризик втрати фінансової стійкості відсутня.
Проведені в таблиці 3.9 розрахунки не суперечать висновкам, зробленим при оцінці ризику структури активів за ступенем їх ліквідності і при оцінці ризику втрати платоспроможності. Графічне зображення оцінки представлено на малюнку 3.9.
Таким чином, забезпечення безризиковою зони на підприємство Z 1 (інтегратора) припускає сполучення чотирьох сприятливих характеристик фінансово-господарського становища:
. Високої платоспроможності, тобто спроможності справно розплачуватися за своїми зобов'язаннями;
. Високої ліквідності балансу, тобто достатнього ступеня покриття запасів пасивів активами з узгодженими термінами погашення зобов'язань;
. Високої кредитоспроможності, тобто здатності відшкодовувати кредити з відсотками та інші фінансові витрати;
. Високої рентабельності, тобто значної прибутковості, що забезпечує необхідний розвиток підприємства.
Подальший розрахунок оцінки ризику за рештою 8 підприємствам ( Z 2 ...... Z 9) будемо вести за допомогою двох методів - це оцінка ризику втрати фінансової стійкості (I метод) та оцінка ризику втрати платоспроможності II метод). Всі розрахунки по підприємствах зведені в таблицю 3.10.
Таблиця 3.10 - Результат оцінки ризику втрати фінансової стійкості та оцінки ризику втрати платоспроможності господарюючими суб'єктами
ПредпріятіяТрехкомпонентний показник типу фінансової ситуації S (Ф) Балансові соотношеніяI і II методи (порівняння) Підприємство Z2 (1; 1; 1) А1 gt; П1А2 gt; П2А3 gt; П3А4 lt; П4БРПредпріятіе Z3 (0; 1; 1) А1 gt; П1А2 gt; П2А3 lt; П3А4 gt; П4ДР КПредпріятіе Z4 (1; 1; 1) А1 lt; П1А2 gt; П2А3 lt; П3А4 lt; П4БР КРПредпріятіе Z5 (0; 1; 1) А1 lt; П1А2 gt; П2А3 gt; П3А4 lt; П4ДРПредпріятіе Z6 (0; 0; 1) А1 gt; П1А2 gt; П2А3 lt; П3А4 gt; П4КР КПредпріятіе Z7 (1; 1; 1) А1 gt; П1А2 gt; П2А3 gt; П3А4 lt; П4БРПредпріятіе Z8 (0; 0; 1) А1 gt; П1А2 lt; П2А3 lt; П3А4 gt; П4КР КПредпріятіе Z9 (1; 1; 1) А1 lt; П1А2 gt; П2А3 gt; П3А4 lt;...
