бладнання на 50%, а крадіжка - на 25%. p align="justify"> Потрібно розрахувати ризик на об'єкті і його рівень по інвестиційному проекту в цілому, оцінити в грошовому вираженні збиток і дати висновок про доцільність страхування обладнання.
Розрахунок ризиків і збитку.
Ризик по будівельному об'єкту у% ймовірності збитку складе:
N 4 4 4
Під =? (Вni В±? I) Kи? I Byi = (3 +2) - - 0.5x1 + ( 10-3) - 0.5x1 + ( 8 +3) - 0.25x1 = 3.41%
i = 1 12 грудня 12
Те ж в грошовому вираженні у вигляді збитку на об'єкті:
у 0 = 0.0341 х 25 = 0.85 тис. руб.
Ймовірність ризику по відношенню до проекту загалом:
В п = (3 + 2) - 0.5 - + (10 - 3) - 0.5 - + (8 +3) - 0.25 - = 0.995% 12 85 12 85 12 85
За отриманими даними можна перевірити розрахунки шляхом визначення збитку іншим способом.
У n = 0.00995 х 85 = 0.846 тис. руб.
Отриманий результат вказує на відносну точність розрахунків.
Збиток не так значний (у%), тому страхова компанія може піти на оформлення страховки, але керівництво будівельної організації може відмовитися від страховки, приймаючи на себе ризик збитку.
Приклад оцінки портфельного ризику при відсутності достатньої диверсифікації
Приклад. Організація вирішила придбати на 310 тис. руб. акції двох акціонерних товариств. При рівномірному математичному очікуванні, рівному 35% річних, і яка визначається за деякими обстеженням дисперсії а, = 0.051 і а 2 = 0.043 суспільства за доходами незалежні ( р = 0). За спрощеною формулою - визначаємо (формули наведені в попередній параграфі):
0.043 2
a = ------------------ = 0,42
0.05г х 0.043 2
для перевірки визначаємо:
d = 0.42 х 0.35 + (1 - 0.42) х 0.35 = 0.35
Річний дохід організації складе 310 х 0.35 = 108.5 тис. руб.
Приклади оцінки ризику за методикою Міністерства економіки РФ
Методика Міністерства економіки РФ з оцінки впливу ризику на результати діяльності інвестиційної діяльності проста, але бажано простежити етапи і прийоми такої оцінки на прикладах.
Приклад 1.
Вихідна інформація.
Для реалізації проекту потрібно закупити в іншій країні обладнання на суму 60 тис. дол
Дисконтований строк окупності проекту при ставці порівнянь 12% становить 2.5 м.
Розробниками проекту визначено, що ризик при купівлі обладнання відноситься до другої категорії.
Потрібно розрахувати рівень впливу ризику і зробити висновок про доцільність покупки устаткування.
Розрахунок оцінки ризику і його наслідків.
При другій категорії ризику його значення становить 5% і отже, ставка дисконту заміщення складе:
d = 12 + 5 = 17%
Термін окупності, внаслідок збільшення ставки дисконту заміщення зросте
(2.5 + +17): 12 = 3.5 м.
За наведеними вихідними даними немає можливості зробити позитивний висновок про доцільність реалізації такого проекту. У практиці Росії ефективними визнаються проекти з малими термінами окупності (до 2 років). p align="justify"> Приклад 2.
Вихідні дані.
Організаці...
