агу.
Функціональна завдання венчурного інвестування полягає в тому, щоб сприяти росту конкретного бізнесу або реалізації інноваційного проекту шляхом надання певної суми коштів.
Традиційний капітал не здатний фінансувати фірми, засновані на нових технологіях або ризиковані інноваційні проекти. Чому це відбувається, пояснюється особливостями венчурного капіталу.
1) У випадку венчурного фінансування необхідні кошти можуть надаватися під перспективний проект, без будь-л бо гарантій. Ріскоінвестори йдуть на розділення всієї відповідальності і фінансового ризику разом з підприємцем. Потреба в отриманні інвестицій такого роду нерідко виникає у початківців або дрібних підприємців, що намагаються самостійно реалізувати що з'явилися у них нові оригінальні і перспективні розробки.
2) Багато інноваційні проекти починають приносити прибуток не раніше, ніж через три - п'ять років, тому венчурне інвестування розраховане на тривалий термін, і існує довготривале відсутність ліквідності.
3) ризикові капіталовкладення здійснюються, як правило, в самих передових напрямах науково-технічного прогресу, і венчурні фонди, як жоден інший інвестор, готові вкладати кошти в нові наукоємні розробки навіть тоді, коли їх супроводжує високий ступінь невизначеності, адже саме тут прихований найбільший потенційний резерв одержання прибутку.
4) Інвестори не обмежуються лише наданням фінансових коштів. Вони безпосередньо або через своїх представників беруть активну участь в управлінні новою фірмою. Інвестор повинен бути готовий надавати саму різну допомогу тим, кому він надав свій капітал: допомагати в управлінні, консультувати, допомагати налагоджувати зв'язки і масу інших послуг. Саме участь в управлінні знижує ступінь ризику і збільшує норму прибутку на капіталовкладення, і, таким чином, є невід'ємною умовою успішного освоєння нововведення.
Виходячи з вищесказаного, можна відзначити, що венчурний капітал потенційно є одним з ефективних джерел фінансування інноваційної діяльності. Але тут виникає проблема активізації ризикового інвестування, на шляху якого виникають значні перешкоди. Тому метою державного стимулювання є створення сприятливих умов для розвитку процесу венчурного фінансування інноваційної діяльності всередині країни.
Перетікання коштів з інституційних джерел фінансування в індустрію венчурного капіталу носить міжнародний характер. Так, наприклад, фінансові інститути США і багатьох європейських країн інвестують російські фонди. З одного боку, залучення зарубіжних інвестицій в інноваційний бізнес Росії носить позитивний характер, оскільки це здатне згладити гостроту валютно-фінансових проблем для російського партнера, оскільки не вимагає ні первинних валютних внесків з його боку, ні подальшої виплати відсотків, ні погашення боргів. З іншого ж боку, активне проникнення на російський ринок іноземного капіталу, що супроводжується відтоком національного капіталу за межі кр...
